Per entendre què és la liquiditat del ruble, cal entendre alguns aspectes de l'economia. Intentem traçar el camí dels diners, en particular els rubles, des d'empreses o empreses fins al Banc Central i viceversa, ja que totes les transaccions amb rubles estan d'alguna manera lligades al Banc Central de Rússia. Això passa perquè el Banc Central és el principal creditor tant dels bancs comercials com de les grans empreses.
La liquiditat del ruble del Banc Central és un instrument d'influència en l'economia del país
No és cap secret que qualsevol empresa pot viure i desenvolupar-se amb èxit amb l'atracció de fons de crèdit. Per comprar material, contractar gent, organitzar la feina, etc., calen molts diners. Els empresaris de menor escala els busquen als bancs comercials, i aquests mateixos bancs, respectivament, demanen prestats rubles al Banc Central. Ara podem donar la primera definició de què és la liquiditat del ruble. Aquesta és la quantitat de rubles que el Banc Central ha de demanar prestat per a diverses organitzacions, bancs durant un període de temps limitat.
Així, el Banc Central pot gestionar el nombre total de rubles que circulen al país i utilitzar aquest paràmetre per influir en alguns aspectes de l'economia, principalment el tipus de canvi del ruble. La lògica aquí és simple: com menys rubles estiguin disponibles gratuïtament, més forta serà la moneda nacional i viceversa. A partir d'això, podem respondre a la pregunta de què és la liquiditat del ruble d'una manera diferent: és un instrument eficaç del Banc Central, com a principal regulador de l'economia del país.
Com utilitza el Banc Central la liquiditat del ruble com a instrument d'influència?
Principals responsabilitats del Banc Central afectades per la liquiditat del ruble:
- garantir l'estabilitat de la moneda nacional,
- mantenir la inflació en un determinat nivell,
- garantir el bon funcionament del sistema bancari.
El Banc Central pot assolir els seus objectius amb diverses eines, però una de les més efectives és la liquiditat en rubles del Banc Central. Com funciona a la pràctica? L'esquema més senzill que explica l'instrument que estem considerant: si la liquiditat del ruble disminueix, el ruble s'enforteix, i viceversa. El Banc Central pot redistribuir el flux de rubles per a determinades transaccions i viceversa: establir límits per a altres. En particular, hi ha un límit a la liquiditat del ruble en un intercanvi de divises. Què és?
Què és una monedaintercanviar i per què és necessari?
La permuta de divises és un instrument de refinançament finançat pel Banc de Rússia. La moneda estrangera serveix com a garantia per a les transaccions. S'estableix un tipus d'interès fix, que es publica diàriament al lloc web del Banc Central (imatge a continuació). Un intercanvi de divises és una operació d'intercanvi urgent que es realitza per dues parts per comprar/vendre una moneda al comptat, és a dir, el pagament immediatament. De fet, es fan dues operacions: una per a la compra de moneda estrangera amb pagament aquí i ara al tipus actual, la segona per a la revenda de la mateixa moneda després d'un període determinat a terminis, és a dir, a un tipus predeterminat.
Historial de transaccions d'intercanvi de divises
Els contractes d'aquest tipus es consideren relativament joves: per primera vegada, els banquers de Londres van començar a utilitzar un intercanvi de divises el 1979. No obstant això, només dos anys després el món financer va apreciar plenament aquest instrument. Els primers participants en aquestes transaccions van ser IBM, Salomon Brothers i el Banc Mundial. A Rússia, només a la tardor del 2002 van començar a proporcionar liquiditat mitjançant contractes de "canvi de moneda" i només per a transaccions de canvi amb el dòlar. Més tard, el 2005, va ser possible fer aquestes transaccions amb l'euro.
Què és la liquiditat del ruble? Per què és important quan feu ofertes d'intercanvi de divises?
Mirem un exemple. Suposem que l'empresa número 1 vol comprar equips per a la seva producció als EUA, per a això necessita dòlars. Semblaria una manera fàcil: demanar prestat dòlars al Banc Central, que destina una certa quantitat de rubles diaris per comprar moneda estrangera al tipus actual, i després comprar equip. Pels beneficis rebuts (en rubles!), pagueu el deute del préstec, de nou al tipus actual. Però la taxa en aquest moment pot canviar significativament i resultar ser extremadament poc rendible per a l'empresa. En canvi, una transacció es fa pel tipus d'intercanvi de divises (intercanvi). Aquesta és una mena d'assegurança per a l'oferta descrita anteriorment.
Ara l'empresa 1 busca l'empresa 2, que té dòlars però necessita la nostra moneda nacional, per exemple, vol comprar petroli. Aquestes dues empreses, directament o a través d'un intermediari, subscriuen un acord que consta de dues parts. A la primera part, l'empresa número 1 compra dòlars a l'empresa número 2 i li ven rubles al preu actual, que s'anomena aquí i ara. En la segona part, ambdues empreses acorden que passat un temps determinat realitzaran una operació de canvi invers a un tipus predeterminat. Aquest és només un esquema aproximat, ja que les transaccions es poden concloure a través de comerciants i corredors, i les empreses número 1 i número 2 potser ni tan sols són conscients de l'existència de l' altra. La conclusió és que cap d'ells patirà a causa dels canvis en el tipus de canvi en el futur. Les seves pèrdues es limiten al cost de l'operació d'intercanvi, que sovint no supera l'1%, i en alguns casos es poden dur a terme de manera gratuïta.
Per dur a terme aquestes transaccions, es tornen a treure diners del Banc Central, totes les transaccions amb les quals es calculen al tipus de canvi actual del ruble. Això és el que és la liquiditat del ruble,amb la seva ajuda, el Banc Central pot influir en l'economia del país.
