Rendiment del capital circulant: coeficient, fórmula, anàlisi

2024 Autora: Henry Conors | [email protected]. Última modificació: 2024-02-12 04:53

La direcció de qualsevol empresa està obligada a controlar els indicadors de rendiment de l'organització de les activitats financeres i econòmiques. El benefici net de l'empresa, la seva estabilitat depèn d'això. Una etapa important per avaluar l'eficàcia del seu treball és la rendibilitat del capital circulant. Aquest indicador és necessàriament investigat pels analistes.

A partir de les dades obtingudes, es desenvolupen mesures per millorar la situació financera i econòmica de l'empresa. El capital circulant està implicat en la producció de béns. Per tant, sense la seva avaluació, l'empresa no pot organitzar correctament el procés de fabricació dels seus productes. L'indicador de rendibilitat permet als analistes i a la direcció de l'empresa tenir en compte l'impacte dels actius corrents en els beneficis del període d'informe.

El concepte de capital circulant

El capital circulant d'una empresa està format per recursos que es consumeixen completament en un cicle. Estan inclosos en el cost. El seu període de rotació és a curt termini (no supera els 12 mesos). Aquests actius inclouen matèries primeres, materials, productes semielaborats, combustibles, així comcomptes a cobrar i inversions a curt termini. El seu nombre està subjecte a racionament.

La rendibilitat del capital circulant serà com més gran, menys recursos gasti l'empresa per augmentar els beneficis. Tanmateix, el nombre d'aquests actius hauria de ser suficient per garantir la continuïtat de les activitats de producció.

Per tant, el servei financer està treballant per reduir l'actiu corrent de comptes a cobrar, treballs en curs, estocs. Per desenvolupar les mesures adequades per millorar l'indicador de rendibilitat, cal fer una anàlisi exhaustiva en profunditat.

El concepte de rendibilitat

Els indicadors de rendibilitat en l'anàlisi financera i econòmica permeten avaluar l'efectivitat de l'ús de determinats recursos, el seu impacte en els beneficis. De fet, per obtenir un resultat financer positiu durant el període de l'informe, la producció s'ha d'organitzar de manera que els fons s'enviïn econòmicament en circulació.

Però, al seu torn, la manca de recursos condueix a fallades, temps d'inactivitat de producció. També afecta negativament els beneficis. L'indicador de rendibilitat del capital circulant reflecteix l'efectivitat del seu ús en el procés de fabricació. Quan es realitza una anàlisi, aquest coeficient s'ha de tenir en compte en dinàmiques durant diversos períodes. També és possible comparar-lo amb indicadors similars d'empreses competidores.

Fórmula de càlcul

Rendiment del capital circulant, la fórmula del qualutilitzat en anàlisi financera, bastant senzill. Per entendre com interpretar el resultat obtingut durant l'estudi, cal entendre l'essència d'aquest càlcul. La fórmula per a la rendibilitat del capital circulant és:

- Brut=NP / OS100, on NP és el benefici net, OS és la quantitat mitjana anual de capital circulant.

Les dades per al càlcul es presenten en el formulari núm. 1 i 2 dels estats financers. El capital circulant és la línia 1200 del balanç. Els ingressos nets es mostren a la línia 2400 de G&I.

Si durant l'anàlisi es va trobar que la rendibilitat és superior a 0, llavors l'ús de l'actiu corrent és efectiu. L'empresa obté beneficis amb les seves activitats. Un resultat negatiu indica una organització incorrecta de la producció. Els recursos s'utilitzen de manera ineficient.

Exemple de càlcul

La rendibilitat del capital circulant, la fórmula del qual s'ha comentat anteriorment, s'estudia en dinàmiques. El resultat del càlcul es presenta com a coeficient o percentatge. La segona opció és preferible. Per a una anàlisi correcta d'aquest indicador, s'hauria de considerar el càlcul utilitzant un exemple.

Suposem que durant el període anterior, el valor mitjà anual dels actius corrents del balanç va ascendir a 10 milions de rubles i, l'any de l'informe, 12,5 milions de rubles. Al mateix temps, la companyia va obtenir un benefici net de 2,5 milions de rubles. tant en el passat com en el període actual. La rendibilitat es calcula amb la fórmula anterior:

- Ros1=2, 5/10100=25%.

- Ros2=2,5 / 12,5100=20%.

En el període analitzat, l'indicador va ser positiu. Però la dinàmica parla d'una disminució de la rendibilitat. L'augment del nombre d'actius corrents va ser el motiu d'això. Per tant, els òrgans de govern de l'empresa haurien de considerar l'estructura del balanç i determinar els factors que limiten el desenvolupament. Les mesures haurien d'anar encaminades a reduir el nombre d'actius corrents.

Normativa

A més de considerar la dinàmica de l'indicador, s'ha de comparar amb el valor normatiu. És diferent per a cada indústria. Això es deu a la intensitat material de producció. A la indústria, és alt. De fet, la fabricació de nous productes requereix costos importants de matèries primeres, energia, etc. La ràtio de rendibilitat del capital circulant en aquest cas rarament supera els 0,2.

Per a les noves empreses, el valor zero de l'indicador es considera acceptable. Però per a les empreses comercials, depenent de les especificitats de l'activitat, es considera la norma si el coeficient es troba en el rang de 0 a 0, 8. En aquest cas, influeix principalment el sistema de liquidacions amb deutors. Al mateix temps, els costos dels materials són mínims, de manera que no tenen un gran impacte en la rendibilitat.

Rotació d'actius

El capital circulant és el recurs més líquid de l'empresa. Per tant, el seu nombre hauria de ser suficient per a una liquidació oportuna amb els creditors. Però, al mateix temps, els béns mobles no s'han d'acumular i liquidar en accions, comptes a cobrar. Per tant, juga la velocitat d'una revoluciópaper important.

Aquest és el temps durant el qual un determinat article o tot el conjunt d'actius corrents passa per totes les etapes de producció, es converteix en una forma monetària.

Aquest indicador també afecta la rendibilitat. Com més ràpid sigui la facturació, més beneficis obtindrà l'empresa. Per tant, els òrgans de govern estan interessats de totes les maneres possibles per contribuir a la millora d'aquest indicador.

Rendibilitat i facturació

La rendibilitat del capital de treball fix depèn de la velocitat de rotació. Per entendre aquesta relació, hauríeu de considerar la fórmula per calcular aquest indicador. Té aquest aspecte:

- Ros \u003d PPKob, on: PP és la rendibilitat de les vendes, Kob és la ràtio de rotació de l'actiu circulant.

La taxa de rotació es calcula amb la fórmula:

- Cob=BP/SO, on BP són els ingressos de vendes.

El rendiment de les vendes significa la relació entre els ingressos de les vendes i el cost dels béns o serveis. Aquesta ràtio caracteritza l'eficiència de les operacions de l'empresa en conjunt.

Càlcul del punt d'equilibri

Analitzant la rendibilitat del capital circulant, reben tot un conjunt de dades sobre l'organització de les activitats financeres i econòmiques de l'empresa. A partir d'ells, es realitza la planificació.

Inicialment, cal calcular el nivell d'equilibri. Aquesta és la línia que separa la rendibilitat de l'empresa de la seva no rendibilitat. En aquest punt, els recursos gastatsla recepció del benefici net, esdevingui igual. L'empresa no rep cap guany o pèrdua.

Quan es consideren els estats financers, el punt d'equilibri es determina en rebre un benefici net per un import de 0 rubles. Això us permet planificar els ingressos mínims requerits per vendes, en els quals la producció arribarà a l'equilibri. A partir d'aquí, es calcula l'import mínim de costos (inclòs el capital circulant).

Factors que influeixen en la rendibilitat

La rendibilitat del capital circulant està influenciada per molts factors. Poden ser externes i internes. Per determinar la rendibilitat del capital circulant en el període de planificació, la direcció de l'empresa els ha de tenir en compte.

És impossible influir en factors externs, però és possible preveure el seu canvi. Aquests inclouen el cost de les matèries primeres, la mà d'obra i el combustible, les fluctuacions estacionals de la demanda i els preus dels productes competitius. La inflació també és un dels factors externs dels quals depèn la rendibilitat.

La direcció disposa de camins d'influència interns. Per tant, quan es planifiquen mesures per millorar l'eficiència de l'empresa, se'ls presta una atenció especial. Els factors interns inclouen la productivitat laboral, l'organització del procés productiu, els enfocaments de gestió, etc.

Gràcies als principis competents i reflexius de les activitats operatives de l'empresa, és possible augmentar els beneficis i reduir els costos.

Formes d'augmentar la rendibilitat

Hi ha tres àrees principals que permeten augmentar la rendibilitat del capital circulant. Basatuna anàlisi exhaustiva de les activitats de l'empresa, es prenen decisions sobre la implementació de determinades mesures per millorar l'eficiència de la producció. Aquests inclouen vendes accelerades, reduccions deliberades del capital circulant, canvis en els preus dels productes.

Sota l'acceleració de la facturació s'ha d'entendre com una reducció del període de tot el cicle. Examinant cadascuna de les seves etapes, és possible determinar els factors limitants. En eliminar-los, l'empresa és capaç d'accelerar la rotació de fons. Això allibera determinats recursos que es poden utilitzar per millorar la qualitat del producte i ampliar la producció.

La reducció del nombre d'actius corrents s'ha de calcular clarament. La manca de fons comporta temps d'aturada de la producció, reducció de la solvència, la qualificació de la inversió i l'estabilitat. Totes les accions en aquesta direcció s'han de calcular clarament. Els canvis de preu s'han de fer tenint en compte les condicions del mercat.

Mesures per millorar la rendibilitat

Hi ha una sèrie de mesures clau que es poden prendre per millorar l'eficiència de l'ús del capital circulant. Per escurçar el temps de lliurament dels materials per cobrar, una empresa pot centrar-se en aquells articles que tenen una gran demanda.

També serà recomanable augmentar la gamma, reduir les existències al magatzem i treballar per millorar la qualitat del producte. Una campanya publicitària competent té un paper important.

La rendibilitat del capital circulant augmenta amb un racionament adequat. La introducció de materials amb milloraqualitats, el desenvolupament científic també és de gran importància.

Els canvis en els preus també tenen un gran impacte en els beneficis. A un cost constant, l'augment del preu dels béns o serveis serà adequat en absència de competència. Si el mercat s'omple de diversos substituts i productes similars, cal reduir el cost (no a costa de la qualitat) o reduir els preus al màxim.

El coneixement d'un indicador com la rendibilitat del capital circulant permet una avaluació competent de l'eficàcia dels recursos productius. A partir dels resultats de l'estudi, es realitza una planificació, es troben maneres de millorar l'organització de la facturació. Això comporta un ús racional dels recursos, un augment del benefici net de l'empresa.