La taxa Libor, informació sobre la qual acumula Thomson Reuters a l'ordre de l'Intercontinental Exchange (ICE), és un indicador important de l'estat del sistema financer. Representa el tipus d'interès mitjà dels préstecs interbancaris. El seu creixement indica l'absència de recursos financers gratuïts en aquest mercat. El tipus d'interès Libor es calcula per a cinc divises i set períodes de crèdit. Moltes institucions financeres l'utilitzen en els seus propis càlculs, centrant-s'hi en les seves pròpies activitats.
Historial d'ocurrència
A principis dels anys vuitanta van aparèixer al mercat molts instruments financers nous, com ara swaps de tipus d'interès, opcions de divises i contractes a termini. I això va introduir una incertesa important en tots els intents de predir el desenvolupament del sistema. L'octubre de 1984, la British Banking Association va introduir un estàndard per als swaps de tipus d'interès. I es va convertir en el precursor de Líbor. L'enllaç amb aquest últim a nivell oficial va començar el gener de 1986.
La taxa Libor es calcula en funció del rendiment dels bancs-fites. Això us permet cobrir més de 60 estats. Per tant, la taxa Libor és àmpliament utilitzada per moltes institucions financeres i organitzacions comercials com a referència per establir el seu propi interès per utilitzar un préstec. Als Estats Units, prop del 80% de les hipoteques subprime hi estan vinculades. Cal tenir en compte que en aquesta àrea s'utilitza la taxa Libor en dòlars dels EUA a tot el món. Per tant, els préstecs hipotecaris es veuen afectats per les accions de la Fed.
Definició
El tipus Libor és el tipus d'interès mitjà dels préstecs al mercat interbancari, calculat a partir d'una enquesta a diverses institucions financeres seleccionades realitzada abans de les 11 del matí, hora de Londres. Per tant, aquest indicador té en compte:
- Representació de les millors institucions sobre el valor dels seus propis fons lliures al mercat interbancari.
- La diferència de tarifes a les monedes més utilitzades del món.
- Valor dels fons als mercats financers de Londres.
Càlcul
Libor és calculat per Intercontinental Exchange i publicat per Thomson Reuters. Cada dia, fins a les 11 del matí, hora de Londres, una sèrie de bancs reben una enquesta sobre el seu tipus de préstec. Els quatre extrems superior i inferior no es tenen en compte en el càlcul. La resta participen en el càlcul de la mitjana, que és el tipus Libor. A les 11:30 hora de Londres, Thomson Reuters publica aquesta xifra. Es calcula per a 7 períodes de temps i cinc monedes. Per exemple, hi ha una taxa de dòlar a tres mesosLibor.
El 1986, aquest indicador es va calcular per a tres monedes: el dòlar, la lliura britànica i el marc alemany. Aleshores, per setze anys. L'any 2000, molts països es van incorporar a la zona euro. La taxa es va començar a calcular per a deu monedes. L'any 2013, després d'un escàndol, es va decidir reduir la llista a cinc. Actualment, el Libor es calcula pel dòlar dels Estats Units, l'euro, la lliura britànica, el ien japonès i el franc suís.
Abans de 1998, el període de préstec més curt inclòs en el càlcul d'aquest indicador era d'un mes. A continuació, es va afegir el tipus Libor setmanal. I el 2001: un dia. Des de les reformes del 2013, el Libor es calcula per set períodes. El període de préstec més llarg és de dotze mesos.
Escàndol
El juny de 2012, la investigació va descobrir nombroses activitats fraudulentes per part dels bancs de referència per falsificar el tipus Libor. Les primeres sospites sobre la veracitat de la informació que aporten van sorgir ja l'any 2008. La falsificació d'indicadors per calcular la taxa Libor durant aquest període fins i tot s'anomena una de les causes de la crisi financera mundial. El 2013, van entrar en vigor una sèrie de reformes importants d'aquest indicador, dissenyades per augmentar la seva transparència i evitar la tergiversació de l'estat del sistema financer mundial.
