El Sistema de la Reserva Federal dels Estats Units d'Amèrica obliga qualsevol banc dels Estats Units a formar una certa quantitat de reserves en efectiu. Són necessaris per realitzar transaccions amb els clients. Això és necessari en cas que la majoria dels clients de sobte vulguin retirar tots els seus dipòsits. En aquest cas, és possible que una entitat bancària simplement no tingui prou finançament i, molt probablement, vindrà una altra crisi bancària. És per això que la Fed estableix certs límits per a la quantitat de reserves requerides, la mida de les quals es veu afectada pel tipus de la Fed.
Quin és el tipus de la Reserva Federal
Cada dia, els bancs realitzen un gran nombre de transaccions, i cadascun d'ells intenta augmentar el seu volum per augmentar els seus beneficis. De vegades, els clients no anunciats entren i retiren grans quantitats de diners, la qual cosa fa que el requisit de reserves de la institució financera baixi i ja no compleixi les directrius de la Fed. Això causarà molts problemes al banc en el futur.
El tipus d'interès de la Fed és el tipus al qual el Banc Central d'Amèrica presta diners als bancs nord-americans. Amb aquests préstecs, les institucions financeres estan augmentant els seus nivells de reserves per complir els requisits de la Fed.
En la majoria dels casos, els bancs es presten entre ells, però si els bancs no tenen l'oportunitat d'ajudar el seu "col·lega", aquest recorre a la Fed. Aquest préstec, segons la llei, s'ha de retornar l'endemà. La Fed té una actitud negativa cap a aquests préstecs. Si també es fan més freqüents, la Fed té dret a endurir els requisits de reserves.
Quin és el tipus d'interès per
La seva necessitat és la següent: és la base per calcular altres tarifes a l'estat. Juntament amb això, els préstecs de la Fed són préstecs de baix risc perquè s'emeten només per una nit i només a entitats bancàries amb un historial de crèdit excel·lent.
Si tenim en compte els mercats de valors, un augment de les taxes és un augment del cost de capital d'una organització. És a dir, per a les empreses les accions de les quals cotitzen a la borsa, aquest és un punt negatiu. Els bons són diferents: un augment de la taxa comporta una disminució de la inflació.
El mercat de divises és una mica més complicat, aquí el tipus de la Fed afecta els tipus des de diversos costats. Per descomptat, hi ha un curs, segons el qual van totes les transaccions amb monedes. Però això és només una petita part de l'esquema. Els fluxos financers del món, que són els responsables de la majoria de les transaccions realitzades al món en el mercat de divises,actuen com un moviment de capital, que són provocats pel desig dels inversors de trobar un major retorn de la inversió. Tenint en compte la posició de tot tipus de mercats, inclòs el mercat de l'habitatge i les dades d'inflació, a qualsevol país, un augment de la taxa de descompte té un impacte tant positiu com negatiu en la rendibilitat.
Abans d'això, la taxa de la Fed va augmentar el 29 de juny de 2006. Per al curs 2007-2008 La Fed la va reduir lentament fins que es va acostar al seu punt més baix, del 0-0,25% a l'hivern del 2008
Pujada de la tarifa de la Fed
A què comportarà aquesta acció, tingueu en compte a continuació. El mercat laboral de les petites i mitjanes empreses dels Estats Units és el més fort avui dia i la taxa d'atur s'ha reduït a la meitat des del 2009. La Fed creu que la recuperació del mercat laboral té totes les possibilitats d'impulsar la inflació i els augments salarials, donant suport a l'economia de l'estat.
El 2007-2009 als EUA, hi va haver una crisi en el mercat de l'habitatge i en el sector bancari. Aleshores, la Fed va poder evitar que l'economia de l'estat entrés en depressió.
L'economia nord-americana pot sobreviure a la pujada de tipus de la Fed avui? Els analistes expressen aquí diferents suposicions. Alguns argumenten que la Fed va poder mantenir sense problemes la posició econòmica de l'estat. I llavors la pujada de tipus de la Fed en 0,25 punts tindrà un impacte mínim sobre l'economia dels EUA. Altres assenyalen un valor molt baix de la inflació, argumentant que, en fer-ho, la Fed pot fer caure els mercats mundials i crear condicions prèvies perquè el dòlar pugi.si la Fed s'apressa a prendre una decisió.
El president de la Fed diu que es preveu que les pujades de tipus siguin fluides. Els experts en aquest àmbit creuen que la taxa de creixement serà menor en comparació amb la darrera sessió, que es va posar en marxa l'any 2004. La taxa de descompte final no superarà el 3%.
Tothom està preparat per al canvi? Algunes corporacions han utilitzat el temps de tipus baix per demanar préstecs a través del mercat de bons. I ara diuen que no veuen motius de preocupació en un lleuger augment de les tarifes, creient que el mercat ja ha sabut aprofitar totes les oportunitats. Al mateix temps, un gran nombre d'entitats impulsades només per les taxes baixes no podran suportar el seu creixement i, per tant, tindran problemes després de l'augment dels costos d'endeutament.
Presentant atenció als inversors, la majoria d'especialistes creuen que la Fed els va advertir per endavant de les seves intencions, i probablement els comerciants ja hagin tingut en compte el creixement futur en les estratègies. Però alguns experts estan segurs que encara hi haurà volatilitat per ajustos tan greus en la política monetària, atès que l'indicador ha estat zero durant set anys.
Mirem com la taxa de descompte de la Fed pot afectar els mercats globals.
La taxa de descompte i el seu impacte en l'economia d'Anglaterra
La majoria dels economistes creuen que el Banc d'Anglaterra seguirà el Banc Central dels EUA per augmentar els tipus. La història ha vist repetidament com les taxes de descompte dels Estats Units i Anglaterraajustat simultàniament.
Avui, el creixement de l'economia de Foggy Albion és estable, la demanda de mà d'obra és alta. El cap del Banc d'Anglaterra va assenyalar que potser el creixement serà suau.
La taxa de descompte i el seu impacte a Rússia
El Banc Central de la Federació Russa no podrà evitar les influències negatives de l'enfortiment de la moneda dels EUA i el creixement de la taxa de descompte. Aquest fet causarà problemes amb l'acumulació de reserves internacionals, que s'han reduït a 365.000 milions de dòlars de més de 500.000 milions de dòlars.
Els especialistes creuen que, per descomptat, l'augment de les tarifes tindrà un impacte negatiu en l'economia del nostre estat. Però aquest impacte no serà tan fort en comparació amb altres mercats emergents, ja que, a causa de les sancions, la Federació Russa ja no està tan connectada econòmicament amb els Estats Units.
La taxa de descompte i el seu impacte a Europa
Un augment de la taxa de descompte pot afectar negativament la situació econòmica dels estats de la UE, això pot provocar un augment de la volatilitat i la imprevisibilitat del mercat.
El cap del Banc Central Europeu i altres polítics creuen que la recent onada de volatilitat als mercats mundials tindrà un fort impacte negatiu en la recuperació de l'economia europea.
La taxa de descompte i el seu impacte a la Xina
En resposta a la pregunta sobre què passarà si la Fed apuja els tipus, les autoritats xineses creuen que podran evitar l'impacte directe sobre l'economia de l'estat de l'augment dels tipus, i l'impacte serà ser petit.
Taxa d'entradal'abast limitat afecta l'economia de l'Imperi Mitjà. L'impacte negatiu sobre l'economia de l'estat és exercit per factors interns, per exemple, una caiguda de la competitivitat dels productes fabricats per a l'exportació i la sobreproducció.
La taxa de descompte i el seu impacte al Japó
La inflació aquí també és gairebé a un nivell zero. Per tant, si la Fed es nega a endurir la política, tard o d'hora encara hi haurà una diferència significativa entre els tipus dels EUA i els del Japó.
Segons alguns experts, la pujada de tipus de la Fed farà que tenir divises dels Estats Units sigui més atractiva. Però, juntament amb això, el debilitament de la moneda japonesa afectarà negativament la quota de beneficis dels importadors i augmentarà la quota de beneficis dels grans exportadors.
En quina fase es troba ara el mercat
L'essència del moviment dels tipus d'interès de la Fed és evitar l'aparició de "bombolles" de mercat causades per la política monetària molt fluixa de la Fed durant un llarg període de temps.
Per avaluar la situació actual, és millor fer una anàlisi retrospectiva. Aquí és important assenyalar que l'assignació d'etapes de l'economia és un moment molt subjectiu. És probable que el 2016 estigui enmig del cicle econòmic.
Els experts, però, no esperen moviments bruscos de la Fed. Però hi ha un perill en el moviment bastant tardà o significativament lent d'un moviment com una pujada de tipus de la Fed, que podria provocar un augment ràpid de la inflació i un augment més ràpid dels tipus clau de la Fed, que tindria un impacte molt negatiu ena la borsa.
La conclusió dels arguments sobre el que comportarà la pujada de tipus de la Fed es pot formular de la següent manera: abans que la Fed anunciï un augment dels tipus d'interès, és millor desfer-se de les accions de les empreses nord-americanes. Després que els tipus comencin a pujar, podeu esperar que el mercat es corregeixi i tornar a comprar actius americans.
