Els mercats de derivats d'intercanvi són plataformes virtuals on es negocien contractes especials: futurs i opcions. Aquests instruments també s'anomenen derivats, o derivats, perquè provenen d'algun tipus d'actiu.
Per exemple, a la borsa de valors es cotitzen accions d'una determinada empresa, i al mercat a termini, futurs i opcions sobre aquestes accions. Els derivats tenen una data de venciment fixa. És per això que els mercats on es cotitzen s'anomenen derivats. Pel que fa al volum de negociació, els mercats de derivats han superat durant molt de temps als clàssics, ja que els derivats tenen avantatges importants sobre les accions.
Efecte d'espatlles
Derivats: contractes amb pagament ajornat. Per comprar un futur avui, no cal que pagueu el preu total. En obrir una posició, l'intercanvi només bloquejarà una determinada quantitat al compte del comerciant: garantia. La seva mida depèn de l'instrument i de la situació actual del mercat, però normalment es troba entre el 5 i el 20% del valor del contracte. Resulta que un comerciant pot operar amb una quantitat diverses vegades més gran que els seus propis fons. És a dir, negociar amb palanquejament. Per exemple, urgentEl mercat de la Borsa de Moscou permet negociar derivats per xips blaus amb un palanquejament d'1:7. Els futurs de l'índex RTS es negocien amb un palanquejament màxim d'1:10 i els contractes per a parells de divises - 1:14.
Aquest mecanisme de préstec també existeix a la borsa, però s'implementa a costa dels fons prestats. Per tant, el corredor estableix les seves pròpies condicions. Per tant, el palanquejament, per regla general, no supera l'1:2 i es cobra una tarifa per oferir aquest préstec. I el mercat de futurs permet al comerciant utilitzar més "apalancament" gratuïtament.
Àmplia selecció d'eines
Un altre avantatge global dels mercats de futurs és una gran varietat d'instruments disponibles per negociar. L'actiu subjacent dels futurs i les opcions poden ser valors, parells de divises, índexs d'accions, tipus d'interès, indicadors de volatilitat (la taxa de variació del preu d'un actiu), matèries primeres: metalls, energia, productes agrícoles. A més, el comerç d'ells no implica el subministrament obligatori d'un actiu, per exemple, petroli, moneda o gra. Els comerciants poden obrir una posició, obtenir un benefici (o tenir una pèrdua) i fer una operació inversa abans que expiri el contracte.
El mercat de derivats de la Borsa de Moscou ofereix als comerciants més de 60 instruments per negociar. És cert que la majoria d'ells encara no estan ben promocionats. Però els derivats a Rússia tenen una història molt curta, i probablement la seva "edat daurada" encara està per arribar. No obstant això, el mercat rus de futurs i opcions ja és gairebé 2 vegades superior al mercat de valors en termes de rotació d'efectiu.
Comissions baixes
Les petites comissions són una altra característica que distingeix el mercat de futurs. La borsa i el corredor cobren una tarifa fixa per cada contracte comprat o venut. En primer lloc, això és rellevant per als comerciants que realitzen moltes transaccions durant la sessió de negociació. Quan s'implementa aquesta estratègia sobre accions, les deduccions de comissions prenen la part del lleó dels beneficis. O augmentar significativament la pèrdua. Mentre que en molts mercats de derivats per a les transaccions realitzades dins, s'estableixen comissions de canvi i de corretatge més baixes.
Limitació de pèrdues
Al mercat al comptat, els oferents limiten el seu risc per operació fent ordres stop. No obstant això, a causa del lliscament dels preus durant moviments forts, així com per raons tècniques, la seva execució no es pot garantir al 100%. Molts comerciants saben com de malament pot fallar una parada sense temps. Al mateix temps, els mercats de futurs ofereixen l'oportunitat d'assegurar-se completament contra aquests problemes. Les opcions s'utilitzen amb aquesta finalitat, sovint juntament amb futurs o posicions en l'actiu subjacent. A causa de les particularitats d'un contracte d'opció, el seu comprador no pot perdre més de l'import pagat per ell. Això us permet calcular el cost de les estratègies amb un nivell predeterminat de potencial de creixement de pèrdues i beneficis.
La capacitat de guanyar en qualsevol situació
Com ja sabeu, quan negocieu accions, només podeu obtenir beneficis amb el moviment dels preus en una direcció favorable. A lesAquest comerciant no només ha d'endevinar cap a on anirà el mercat, sinó també esperar un moviment fort. Però els mercats de futurs permeten construir estratègies que tinguin potencial de benefici en qualsevol situació de mercat. Per exemple, aquells que poden generar ingressos amb un fort canvi en el preu de l'actiu subjacent, independentment de la direcció. Aquestes estratègies s'utilitzen en previsió de l'emissió de notícies ressonants, la publicació d'informes dels emissors i en altres casos. O, per contra, podeu guanyar diners amb el fet que el preu d'un actiu ha estat pràcticament estancat durant molt de temps. Podeu apostar per l'alça o la caiguda no d'una empresa concreta, sinó de tot el mercat. O guanyeu en arbitratge entre el preu d'un actiu a la borsa i un contracte de futurs sobre ell, en l'urgent. A més, en obrir posicions en derivats oposades a les posicions de l'actiu subjacent, podeu protegir-les del risc (cobertura) en cas d'expectatives negatives. Els futurs i les opcions us permeten crear moltes estratègies diferents.
Amb un tractament adequat dels derivats, un comerciant obre grans oportunitats per guanyar i protegir els seus actius. Tanmateix, no hem d'oblidar els alts riscos que comporten els derivats quan s'utilitzen sense pensar. En primer lloc, es refereix a les operacions especulatives. Després de tot, gràcies a l'efecte "espatlla", no només els beneficis, sinó també les pèrdues augmenten moltes vegades. Per tant, és extremadament important aplicar els principis de gestió del risc i del capital al mercat de futurs.
