Anàlisi tècnica de la borsa. Fonaments de l'anàlisi tècnica

2024 Autora: Henry Conors | [email protected]. Última modificació: 2024-02-12 04:57

L'anàlisi tècnica de la borsa permet valorar l'equilibri de poders entre "bous" i "óssos" en el moment actual. L'anàlisi tècnica va aparèixer com a resultat de l'observació del gràfic de preus dels comerciants i la identificació de les regles de comportament formades mitjançant l'anàlisi de la psicologia del mercat, la repetició de la història i altres factors.

L'anàlisi tècnica es realitza mitjançant diversos indicadors. La majoria de les previsions les fan comerciants professionals després d'una anàlisi tècnica.

El mercat de valors rus encara està poc desenvolupat en comparació amb els mercats d' altres països. El desenvolupament de la borsa contribueix a l'expansió dels instruments financers. A més, hi ha diferents tipus de mercats de valors. El mercat de valors primari implica l'emissió i col·locació de nous valors per primera vegada. La borsa secundària pot ser organitzada o no organitzada. Els mercats de valors també es classifiquen per territori.

Depenent dels instruments financers negociats, un comerciant tria un corredor peraccés al comerç. La qualificació dels corredors de divises us permet avaluar el nombre d'instruments financers als quals accedeix un corredor determinat. Els corredors tenen diferents comissions i condicions de treball. Cal pensar acuradament a l'hora de triar un corredor per negociar. La qualificació del corredor de divises inclou una comparació dels corredors en tots els aspectes importants del treball.

Diferències entre l'anàlisi fonamental i l'anàlisi tècnica

L'anàlisi fonamental implica l'estudi dels factors fonamentals que afecten el preu durant els comunicats de premsa i a llarg termini. Els indicadors fonamentals inclouen: el nivell del PIB, l'atur, els canvis en la taxa de refinançament, etc.

L'anàlisi tècnica implica l'anàlisi del gràfic de preus mitjançant indicadors, formes geomètriques, suport de preus i línies de resistència. L'anàlisi tècnica té més en compte els aspectes psicològics dels jugadors a curt i mitjà termini. Gairebé tots els comerciants fan servir aquest tipus d'anàlisi, mentre que pocs jugadors utilitzen l'anàlisi fonamental, que es deu a la necessitat d'estudiar una gran quantitat de dades per tal de treure conclusions objectives.

Fins i tot després de formar conclusions basades en l'anàlisi fonamental, un comerciant busca el punt d'entrada més convenient al mercat mitjançant eines d'anàlisi tècnica. Molts comerciants utilitzen programes especials per dur a terme anàlisis tècniques. Un programa d'anàlisi del mercat de valors, per regla general, analitza el gràfic i identifica senyals de diversos indicadors. malgrat aixòMenys que la majoria de comerciants es dediquen a l'anàlisi de gràfics per si mateixos, sense l'ús de programari addicional. L'anàlisi tècnica de la borsa implica l'ús de senyals de diferents indicadors, mentre que el programa dóna senyals per a un o dos indicadors i no té en compte molts altres factors, com ara l'emissió de notícies importants, etc.

Els postulats de l'anàlisi tècnica

Les funcions principals del mercat són les següents:

• en la concentració d'efectiu lliure mitjançant la venda de valors;
• per atreure inversions mitjançant l'organització de la compra de valors de l'empresa;
• per garantir el seu alt nivell de liquiditat.

La borsa no és tan abstracta com podria semblar. Darrere dels valors posats a la venda hi ha les economies reals de les organitzacions operatives que proporcionen llocs de treball, produeixen béns, obres o serveis i paguen impostos.

Hi ha tres postulats principals a la borsa que els comerciants professionals fan servir per construir les seves estratègies comercials:

1. El preu ho té tot en compte.
2. El preu es mou direccionalment.
3. La història es repeteix.

El preu ho té tot en compte. Igual que la moneda, Forex, la borsa té en compte no només l'estat de l'economia del país, sinó també les expectatives dels comerciants. Les expectatives es basen en rumors, notícies i anàlisis fonamentals del mercat, així com en informació privilegiada. Analitzant el gràfic, el comerciant aplica els seus coneixements, informació, indicadors i altres mitjans d'anàlisi per determinarla direcció més probable del moviment dels preus.

Un gran nombre de factors diferents poden afectar el preu, com ara: declaracions de polítics, un desastre natural, l'expectativa de notícies importants, etc. Tota, absolutament tota la informació disponible al públic ja està continguda al preu.

El preu s'està movent en una direcció. El mercat de valors, com el mercat de divises, està subjecte a tendències. És a dir, el preu mai es mou a l'atzar. Això es confirma amb l'indicador principal de l'anàlisi tècnica: la tendència.

La història es repeteix. La psicologia de la majoria de jugadors implica la presència de determinats escenaris d'acció que s'activen en diferents situacions. És la repetició de la història la que contribueix a l'assignació de regles generals per dur a terme l'anàlisi tècnica del mercat.

Indicadors d'anàlisi tècnica

L'anàlisi tècnica de la borsa es realitza construint i utilitzant els indicadors següents:

1. línia de tendència, nivells de suport i resistència;
2. formes geomètriques;
3. indicadors tècnics del grup d'oscil·ladors;
4. indicadors tècnics de tendència.

Línia de tendència

Si el preu puja o baixa, aquest moviment es pot anomenar tendència. Si el preu es mou de costat, és una tendència lateral. La tendència té diversos cicles: origen, desenvolupament i finalització. El comerciant busca indicis d'una tendència emergent per entrar al mercat en la seva direcció. Heu de sortir del mercat al primer senyal del final de la tendència.

L'aparició d'una tendència a llarg terminiperspectiva, per regla general, a causa de factors fonamentals. Per tant, es pot formar una tendència sota la influència de notícies importants. Un dels postulats del comerç de valors diu: no jugueu en contra de la tendència ni jugueu en la direcció de la tendència. Si un comerciant intenta jugar contra el mercat, acaba amb una pèrdua.

El desenvolupament de tendències pot trigar molt de temps. Les tendències poden durar mesos o fins i tot anys. El final de la tendència també es deu a factors fonamentals. Un signe de la seva finalització pot ser una gran fluctuació del preu en sentit contrari a la tendència. Aquesta fluctuació indica que un jugador gran ha tancat la posició.

Si mireu el gràfic següent, podeu veure una tendència a la baixa. Una línia de tendència en una tendència a la baixa es dibuixa al llarg dels màxims de preus. En una tendència a la baixa, la seva línia es dibuixa al llarg dels baixos de preus.

Per determinar la tendència, els comerciants també utilitzen indicadors addicionals, com ara mitjanes mòbils, ADX i altres.

Nivells de suport i resistència

Un nivell de resistència és una línia que el preu va tocar diverses vegades i es va recuperar. Per exemple, la línia de tendència (a l'exemple anterior) serveix com a línia de resistència. La imatge mostra que el preu toca la línia de tendència, però no la trenca. A prop de la línia de tendència, cal entrar al mercat en la direcció de la tendència, sempre que no hi hagi indicis de finalització.

Un cop el preu superi la línia de resistència, aquesta línia es converteix en el nivell de suport de preus. Això éses mostra al gràfic de preus a continuació.

Formes geomètriques

S'utilitzen les següents xifres per a l'anàlisi tècnica del gràfic: triangle, rectangle, "bandera" ("banderí"), "cap i espatlles", "triple superior", "doble i triple fons", " plat" i altres.

Totes les xifres es divideixen en dos grups: xifres de reversió i continuació. Els patrons de inversió mostren al comerciant la possibilitat d'una inversió de la tendència actual, i els patrons de continuació indiquen la seva continuació més probable. Molt sovint, el mètode de les formes geomètriques no s'utilitza per si mateix, sinó juntament amb altres mitjans d'anàlisi.

L'anàlisi tècnica de la borsa, com el mercat de divises, implica l'ús de formes geomètriques, que es deu al comportament repetitiu de la majoria de comerciants en cas que apareguin al gràfic. Tant a la borsa com al mercat de divises, aquesta tècnica d'anàlisi està molt estesa.

Triangle. Hi ha quatre tipus de triangles utilitzats per predir el comportament dels preus: triangles descendents, ascendents, simètrics i expansius. Aquesta xifra pertany al grup d'inversions. Abans d'entrar al mercat, quan aquesta xifra es forma al gràfic, cal esperar a que es desglossen les seves vores.

Rectangle. Aquesta figura es forma quan apareixen línies de suport i resistència horitzontals clares al gràfic. El rectangle indica l'equilibri de poder al mercat.

"Bandera" o "bander". Aquests són patrons de continuació de tendència. L'aparició d'una bandera o banderín al gràfic de preus va acompanyada d'una correcciómoviment de tendència.

"Cap i espatlles". Aquesta xifra és de gran importància en la formació del gràfic diari. En períodes de temps més reduïts, un nombre reduït de comerciants treballa, la qual cosa significa que la reacció a la formació d'una figura és menor. La figura pertany al grup d'inversions. També en l'anàlisi tècnica s'utilitza sovint el patró "cap i espatlles invertides", que en aquest cas s'anomena "doble fons".

"Triple superior". Aquest patró pertany al grup d'inversions i forma tres pics en un nivell de preu.

"Doble i triple fons". Aquest patró és el contrari del patró triple superior. El preu fa tres baixos en un rang.

"Plat". Patró de tendència inversa. Té el valor més gran en períodes de temps llargs: gràfics diaris i setmanals. La formació d'aquest patró pot trigar més d'un mes.

Indicadors tècnics de tendència

La determinació de la direcció de la tendència té un paper crucial en el comerç. Jugar contra el mercat rarament acaba en benefici. L'anàlisi tècnica del mercat de valors és molt semblant a l'anàlisi de divises.

Mitjana mòbil. Les mitjanes mòbils o MA són l'indicador de tendència més important. Aquest indicador representa visualment una línia, que es basa en els preus mitjans per al període especificat. En representar aquest indicador, els preus de tancament són els més importants.

Hi ha una dita al mercat d'inversió: "Els aficionats obren el mercat i els professionals el tanquen". Reflecteix plenament la importància dels preus de tancament. Els comerciants professionals obren operacions per grans quantitats i tenen una forta influència en el preu. És per aquests motius que es dóna més importància als preus de tancament.

Els tipus de MA més populars són les mitjanes mòbils simples, exponencials i ponderades. La mitjana mòbil simple (SMA) es construeix a partir de la mitjana aritmètica durant el període de temps seleccionat. La mitjana mòbil ponderada (WMA) es construeix tenint en compte el coeficient de "pes", és a dir, els últims preus es tenen en compte de la manera més completa. La mitjana mòbil exponencial (EMA) és similar a la WMA, però té en compte tots els preus del període anterior.

En general, els comerciants utilitzen dos MA de períodes diferents. En aquest cas, el senyal per comprar és la intersecció del MA ràpid amb el MA lent de baix a d alt. Un senyal per vendre és l'encreuament de la MA ràpida per la MA lenta de d alt a baix.

Indicadors del grup d'oscil·ladors

Els oscil·ladors mesuren el volum del mercat. Aquest grup d'indicadors revela zones de sobrecompra i sobrevenda on és més probable una inversió. Els indicadors d'aquest grup donen els senyals més clars quan el preu es mou dins del canal.

Els oscil·ladors més populars entre els comerciants són els següents: MACD, Stochastics Oscillator, RSI i altres. Aquests indicadors s'utilitzen en l'anàlisi tècnica no només del mercat de valors, sinó també del mercat de divises.

Indicador MACD. Aquest indicador es construeix a partir de mitjanes mòbils de diferents períodes i està dissenyat per determinar la inversió de preus. Significa: "MovingAverageConvergence / Divergence", que es tradueix com "Convergència /Divergència mitjana mòbil."

La fórmula per calcular aquest indicador és la següent: MACD=EMA ràpida – EMA lenta.

Les propietats d'aquest oscil·lador tenen camps "ràpid" i "lent", que corresponen al període d'EMA ràpida i lenta.

Quan el preu està per sobre de la marca zero d'aquest indicador i està creixent, indica un moviment de preu a l'alça, i viceversa, si el preu està per sota de la marca zero i cau, indica un moviment a la baixa.

El senyal d'aquest indicador és el preu que creua el nivell zero. Per tant, creuar la marca zero de baix a d alt és un senyal per comprar i de d alt a baix és un senyal per vendre.

Si l'indicador mostra un moviment de preu fals (divergència), aquest és un senyal d'una inversió de preu.

Indicador d'oscil·lador estocàstic. L'estocàstic (estocàstic) té en compte no només els preus de tancament, sinó també els màxims i mínims locals. Aquest indicador és més informatiu que altres indicadors del grup d'oscil·ladors. Aquest indicador proporciona una zona de sobrecompra per sobre del nivell 80 i una zona de sobrevenda per sota del nivell 20.

El senyal per entrar al mercat és la intersecció de dues línies, similar als senyals de l'indicador MACD. La divergència en aquest oscil·lador també serveix com a senyal fort per entrar al mercat.

Indicador RSI. El paràmetre principal d'aquest indicador és el període per al qual es construeix. El valor recomanat per l'autor és 14, però també s'utilitzen sovint els períodes 9 i 12. Aquest indicadors'utilitza per mesurar la força d'una tendència. Compara la taxa de pujada i baixada del preu durant el període de temps seleccionat.

Si la línia indicadora es dirigeix cap amunt, això indica la prevalença d'una tendència creixent al mercat, i viceversa. Convencionalment, l'equilibri de poder, és a dir, l'equilibri del mercat, s'aconsegueix al voltant del 50. Creuar la línia indicadora del nivell 50 de d alt a baix serveix com a senyal per obrir una posició curta per a la venda. Creuar el nivell de 50 de baix a d alt és un senyal per comprar.

En tancament

L'anàlisi tècnica de la borsa implica la presència d'aquests indicadors que només s'utilitzen en aquest mercat, entre ells: NH-L, TRIN, MAS i altres. Sovint s'utilitzen per a l'anàlisi de divises els indicadors que s'enumeren en aquest article. L'anàlisi tècnica de la borsa implica l'ús simultània de diversos indicadors que es poden complementar. Però hi ha altres factors a tenir en compte a l'hora de predir el preu.

El mercat de divises és específic. El comerç al mercat de divises és una especulació en el tipus de canvi. La moneda Forex es negocia per parells, com ara EUR/USD, GBP/USD. Al mateix temps, els indicadors de Forex també s'utilitzen a la borsa. El mercat de valors és un concepte abstracte, però està molt relacionat amb el canvi de divises. Amb una gran compra d'accions, s'utilitza la moneda, que es reflecteix immediatament en el seu preu. Al mateix temps, una forta depreciació de la moneda podria tenir un fort impacte en les accions de moltes empreses.