Finances corporatives: característiques, principis. Les finances corporatives ho són

2024 Autora: Henry Conors | [email protected]. Última modificació: 2024-02-12 04:55

Les finances corporatives són un tipus especial de relacions econòmiques: es forma un conjunt de relacions en les condicions de formació, reorientació i ús dirigit de l'oferta monetària, que sorgeix com a resultat natural de la producció i venda de béns o béns. la prestació de serveis.

Sent un enllaç important de tot el sistema, ells:

• juga el paper de fundació per construir una font d'ingressos que pugui subvencionar el pressupost estatal;
• són el "punt zero de coordenades" quan es crea el producte nacional brut;
• preparant l'escenari per a la propera revolució científica i tecnològica.

No hi ha dubte que les finances corporatives, a més de tot l'anterior, també fan la funció de donant; és amb la seva ajuda que s'omple la "bossa" de les llars (de fet, la població és patrocinat per augmentar el nombre de vacants).

Resolució de problemes específics

Les relacions econòmiques a nivell de les corporacions s'assemblen al treball d'un mecanisme complex: el trencament d'ununa sola part pot fer que tota la unitat s'aturi. Per evitar aquest escenari, entre altres coses, cal resoldre dos problemes. És a dir, per distribuir correctament els fluxos de caixa i controlar-ne el desenvolupament per part dels subjectes.

Per ser específics, les finances corporatives (aquesta regla és rellevant per a qualsevol tipus de relacions entre agrícoles i entre sectors) haurien de:

• estructurar el capital circulant de manera que ni en l'etapa de fabricació ni en l'etapa de consum no hi hagi temps d'inactivitat per manca de fons o escassetat de consumibles per a ella que provoqui un retard salarial i una desacceleració modernització);
• no només supervisar la cadena de "formació, distribució i ús dels diners", sinó també controlar el compliment del Codi de Treball, tractar de prop el problema de l'optimització de les capacitats disponibles, etc.

Directrius

Corporation és una organització que gaudeix dels drets d'una entitat jurídica. La seva força i poder rau en la posada en comú de molts capitals gestionats per un grup reduït de persones.

En termes de llibertats i responsabilitats monetàries, les finances corporatives són:

• independència total, expressada en la cobertura de despeses corrents, com a baseplans de negoci a curt termini i estratègies a llarg termini;
• accés obert a la pròpia reserva de treball;
• 100% d'amortització (inclosa i tenint en compte la modernització);
• possibilitat d'atraure un préstec bancari;
• responsabilitat per errors de càlcul i errors;
• consolidació de relacions amb l'estat (és a dir, control d'ingressos i contribucions al pressupost, anàlisi d'indicadors globals, etc.).

Peculiaritats de les finances corporatives: sempre està justificat apostar per activitats a gran escala?

La disponibilitat d'actius de producció és una de les principals condicions per a l'aparició de les relacions financeres. No obstant això, malgrat que la quota de la facturació econòmica de les corporacions fa temps que supera el 80%, avui hi ha menys de set dotzenes d'organitzacions al mercat internacional que duen a terme activitats realment a gran escala. La part del lleó dels subjectes de dret legal són empreses de mida modesta.

Així que les finances corporatives són, en primer lloc, la separació de la propietat i la gestió (amb la centralització obligatòria del capital en mans dels administradors), i gens una concentració desorbitada de capacitats. A més, cal entendre que la divisió de poders entre la direcció i els propietaris garanteix de facto l'estabilitat de l'estructura econòmica i productiva.

Matisos de la interacció

Un model econòmic basat en les finances corporatives no és en absolut el mèrit d'un sol país. Sí, els Estats Units d'alguna manera van servir com a referent, però la globalització ha esborrat els límits, i ara les accions anònimesla societat i els seus fundadors poden estar a costats oposats de l'Atlàntic…

Durant els darrers 20-30 anys, les relacions entre els participants no han experimentat canvis significatius: com abans, hi ha dos grups grans, però no iguals, que s'integren a l'entitat i no poden existir l'un sense l' altre. La seva composició es mostra a continuació:

• direcció i accionistes principals;
• "accionistes minoritaris", així com propietaris d' altres valors, socis comercials, prestadors i autoritats locals (federals).

La integració econòmica preveu el desenvolupament d'un d'aquests tres escenaris:

1. Fusió vertical, és a dir, la unió de diverses empreses implicades en la producció d'un determinat producte (a vegades s'assigna el paper de "producte" a un servei). Després de la conclusió de la unió, totes les etapes de fabricació/provisió d'alguna cosa se succeeixen en el marc de la funcionalitat d'una organització.

2. Combinació horitzontal: s'estableixen relacions financeres entre el mateix tipus d'empreses per augmentar la quota de mercat i augmentar la capacitat.

3. Conglomerat "commonwe alth": diverses línies tecnològiques s'aboquen a la corporació. L'objectiu és ampliar la gamma per satisfer la demanda i garantir una major estabilitat dels fluxos d'efectiu.

Normes bàsiques de comptabilitat d'ingressos

El volum de vendes és una quantitat determinada de fons o altres beneficis acumulats durant un període de temps específic: mes, trimestre,mig any i així successivament (és a dir, la "materialització" dels serveis prestats i/o ingressos per la venda dels béns produïts).

La gestió financera corporativa és, entre altres coses, la comptabilitat. I aquí teniu les opcions:

• El mètode en efectiu, en particular, es basa en el fet que posiciona els ingressos com a oferta monetaria fixada als comptes de l'empresa en el moment de la transacció de conciliació (en les relacions de permuta, sovint els beneficis materials de les activitats comercials prendre la forma d'un producte);
• el règim de meritació, al seu torn, preveu que el control de la xifra de negocis es faci a posteriori, és a dir, els imports queden a disposició de l'empresa quan els consumidors tenen obligacions financeres i s'identifiquen immediatament com a benefici.

La comptabilitat reconeix els ingressos com a tal sempre que:

• el seu valor es pot especificar;
• el dret a rebre es detalla al contracte;
• va garantir el creixement dels ingressos corporatius després de l'operació.

El paper dels preus de transferència

Els principis de finances corporatives subjacents a la formació de forts vincles econòmics no es poden considerar per separat de la qüestió dels preus de transferència. Estem parlant de l'anomenat valor especial dels béns (matèries primeres, serveis), que s'estableix per a institucions relacionades (organitzacions). En poques paraules, totes les branques estructurals, lluitant per l'objectiu final, operen amb preus interns de components i altres tipus de recursos. Així, es resol el problema d'augmentar els beneficis dels dos departaments i de tota l'empresa en conjunt.

La informació sobre preus de transferència s'inclou en la definició de "secret comercial", ja que efectivament estableix un nivell de "marge competitiu" per al producte final que es llançarà.

Per què és tan important l'anàlisi de liquiditat?

Com s'ha indicat anteriorment, una organització competent de finances corporatives implica un "diagnòstic" oportú dels informes existents. L'anàlisi de liquiditat és un dels mecanismes per visualitzar el “grau de viabilitat” d'una estructura dedicada al comerç i/o a les activitats productives i econòmiques. Dóna una idea del potencial de l'empresa en termes d'obligacions a curt termini: si la corporació, realitzant els actius de què disposa, podrà o no complir les promeses fetes als socis (creditors, clients).

Per a l'anàlisi preliminar, s'utilitza una taula de cobertura especial i fórmules de càlcul per a ràtios de liquiditat actuals, ràpids i absoluts. Però un diagnòstic complet requereix tenir en compte un gran nombre d'indicadors i ha de ser realitzat per personal altament professional.

Sostenibilitat financera

El sistema de finances corporatives necessita un seguiment regular. Fins i tot les interrupcions a curt termini del flux de capital circulant representen una amenaça per a un esquema de treball ben establert (especialment si no hi ha unitats estructurals duplicades a la cadena de producció).

Des del punt de vista financer, l'estabilitat d'una organització correspon al nivell de la seva independència defonts de "reposició de la tresoreria". Com sabeu, n'hi ha dos: capital propi i inversions atretes. L'estructura de l'actiu i del passiu es determina bé mitjançant el càlcul de coeficients (autonomia, agilitat de fons, etc.) o bé per comparació tabular. Però en qualsevol cas, l'anàlisi hauria de donar una resposta a la pregunta de l'import del risc financer.

Més informació sobre les fonts d'ingressos externes i internes

La divisió dels recursos de treball en externs i interns és necessària a causa de les especificitats dels processos de producció individuals. En particular, s'aconsella utilitzar els actius d'una entitat econòmica en el cicle durant tot l'any de fabricació de béns i/o prestació de serveis; és més rendible posar en marxa línies de producció estacionals "empréstant" capacitats i fons.

Si el desenvolupament de la política financera i la seva adaptació a les realitats jurídiques no s'acompanya de modificacions en l'àmbit d'activitats i en la direcció d'importació-exportació, aleshores, independentment de la fiabilitat de les fonts d'ingressos internes i externes, el risc de desestabilització financera augmenta i l'eficiència de la gestió disminueix.

L'autoregulació és bona o dolenta?

L'essència de les finances corporatives es veu sovint des de la posició de capitalització (escala de producció). Tanmateix, la diferència amb la mateixa empresa individual rau en una altra cosa: en la separació real (aïllament legal i funcional) de l'aparell de gestió del grup de fundadors. És a dir, l'activitat empresarial dels accionistes minoritaris,de fet, reduït al mínim: només voten membres de l'òrgan de govern que desenvolupen una estratègia de futur i fan milers de milions en benefici de la corporació. Atès que els participants de nivell inferior tenen una informació limitada, l'elecció dels directors normalment es limita a donar suport a les propostes que provenen dels directius titulars.

Conclusió: l'autoregulació absoluta és un autèntic benefici per a una empresa amb moltes divisions estructurals, perquè aquest mecanisme permet evitar la burocràcia corporativa interna. Al mateix temps, hi ha una alta probabilitat d'abús per part dels caps "temporals però no substituïbles".