L'estiu del 2016, Rússia va augmentar les inversions en bons del govern dels EUA i les va portar a 91.000 milions de dòlars, tot i que fa només dos anys, l'agost de 2014, amb la primera introducció de sancions sectorials contra Rússia per part d'Occident, les inversions van disminuir. a 66.000 milions de dòlars. Per què Rússia necessita els bons del govern dels EUA? Intentarem entendre aquest problema.
El primer motiu: mantenir el tipus de canvi del ruble
Per molt que els diferents "trolls" a Internet i els patriotes dels carrers, que no entenen què és l'economia, cridin per donar suport a l'"enemic", els bons del govern dels EUA són urgents.
Primer, cal esvair el mite principal: els diners per a aquests propòsits no provenen del pressupost de l'estat. Els títols de deute dels EUA provenen de les reserves del Banc Central de la Federació de Rússia (Banc Central de la Federació de Rússia), que es gasten a mantenir el tipus de canvi del ruble, proporcionar moneda estrangera als importadors, deutors, etc.
Si algú pensa que alguna àvia no cobra pensió pel fet que el Govern presta a "enemics", aleshores s'equivoca molt. TSB RF -una institució financera independent, una de les funcions de la qual és l'emissió de rubles. Al seu torn, depèn de l'estat de l'economia en el seu conjunt, o més aviat de la balança comercial.
Com més desenvolupat econòmicament és un país, més s'ha d'imprimir la moneda nacional. Si no es manté l'equilibri i el Banc Central de la Federació de Rússia imprimeix molts diners, es convertiran en confeti normal, embolcalls de caramels.
Imaginem que a cada ciutadà se li va donar un milió de dòlars, què passarà llavors? La resposta és òbvia: els preus simplement es dispararan, ja que ningú vendrà béns escassos per paper. En economia, això s'anomena hiperinflació.
Segon raó: mantenir la liquiditat de la moneda nacional
Depenent de l'estat de l'economia, el Banc Central allibera rubles a la reserva. Però les principals operacions comercials es realitzen en euros, dòlars americans, iens japonesos, lliures esterlines britàniques. També avui s'hi ha afegit el iuan xinès.
Per tal que els rubles tinguin liquiditat (pes), s'han de monetitzar, en cas contrari seguiran sent confeti normal. Anteriorment, l'or s'utilitzava com a mesura de seguretat. Va ser el dòlar, recolzat per aquest metall preciós, el que va guanyar el domini mundial, fins que el president francès Charles de Gaulle, un bon dia, va portar als Estats Units tot un vaixell amb moneda americana, pel qual va demanar or. Després d'una acció tan flagrant, es va decidir negar-se a proporcionar "dòlars" amb metall preciós. En canvi, la moneda va començar a estar avalada per garanties dels EUA que "tot anirà bé", i això, de fet, són bons del govern dels EUA.
És d'una altra manera, el ruble ha d'anar recolzat per alguna cosa, perquè no siguin trossos de paper normals que qualsevol nen pugui tallar d'una llibreta. Aquest paper el juguen els bons del govern dels EUA, que estan literalment avalats per la paraula d'honor del govern nord-americà.
Els títols de deute dels EUA són una garantia que els rubles es poden canviar per dòlars en qualsevol moment i viceversa. Tenint en compte que totes les operacions comercials es duen a terme en moneda estrangera de diversos països, inclosos els Estats Units, això és una garantia de l'estabilitat de les operacions comercials.
Per aclarir el perquè de comprar bons del govern dels EUA, simulem la situació: tres nens juguen a l'habitació. Dos d'ells imprimeixen els seus propis diners, i el tercer compra. El primer retalla la seva pròpia moneda dels fulls de la llibreta i no proporciona res, el segon és més astut, canvia els seus "dòlars" de paper per rubles reals a un ritme determinat, per al qual podeu comprar alguna cosa real al botiga. Així, el segon fill no només els regalarà, a diferència del primer, que pot imprimir "diners" en qualsevol quantitat.
Pel que fa a l'emissió de fons, la situació és aproximadament similar a la del segon fill de la nostra situació: el Banc Central emet rubles amb el suport de valors anomenats bons del govern dels EUA. Els mateixos dòlars també són comprats al Sistema de la Reserva Federal pel govern dels EUA per als mateixos bons, que conjuntament formen el deute extern.
Tercera raó: beneficis
A més dels dos motius ja esmentats, no oblideu que invertir en bons del govern dels EUAaporta ingressos reals.
Els bancs centrals, els governs nacionals, les institucions comercials i els inversors privats poden actuar com a inversors. El rendiment d'ells oscil·la al voltant del 2-3% anual. A primera vista, la xifra és molt petita, però aquí hi ha un avantatge: el baix interès es compensa amb la confiança en el retorn tant del vostre capital com dels beneficis. Cap instrument financer, a diferència dels bons governamentals dels països més desenvolupats, no ofereix absolutament cap garantia, és a dir, no només no podeu rebre un percentatge de l' alt benefici esperat, sinó que també podeu perdre tot el vostre capital.
Al món d'aquests instruments d'inversió que ofereixen garanties de benefici, de fet, són molt pocs. Com a tal, els bons del govern dels EUA actuen, amb el govern més autoritzat del món.
Quarta raó: mantenir les reserves
Tothom al nostre país sap que guardar diners en un pot de vidre és el mateix que cremar-los a la foguera.
La inflació d'aquí a uns anys els reduirà significativament, malgrat que el nombre de zeros als bitllets no canviarà.
Però un ciutadà normal és més fàcil: si té fons que vol estalviar durant uns quants anys, n'hi ha prou amb venir a qualsevol banc i obrir un compte de dipòsit on posar els diners acumulats a interès. Per descomptat, no guanyareu gaire amb això, però l'objectiu principal és estalviar fons en termes reals, i no en termes nominals. En altres paraules, per molt que siguiEls zeros en un bitllet, és important: quants productes es poden comprar amb ells a la botiga.
Naturalment, els bancs fan fallida, tanquen, la seva llicència es pot revocar, però avui, després de la crisi del 2008, l'estat assegura de manera fiable tots els dipòsits en una quantitat raonable.
Tots els bancs depenen, al seu torn, del Banc Central, que emet una llicència, estableix la taxa de refinançament, etc. Però, què hauria de fer el Banc Central de la Federació Russa? Ningú va cancel·lar la inflació directament per a ell, la qual cosa significa que les reserves en rubles equivalen a guardar els estalvis en un pot de vidre d'algun ciutadà, estúpid i sense sentit. Un instrument similar per mantenir les reserves són els bons governamentals dels "enemics".
Per què EUA?
Per descomptat, podeu parlar de la grandesa i el poder de Rússia tant com vulgueu, però avui són els títols de deute del govern dels EUA els que compleixen tres requisits clau:
- fiabilitat;
- liquidesa;
- rendiment.
EUA és un dels pocs països del món on la política econòmica de l'estat no depèn del "propietari" de la Casa Blanca.
Qui arribi al poder en aquest país, la situació no canvia. A més, l'estat no té febre per diversos disturbis, revolucions, canvis de règim, reformes financeres, guerres, etc. En aquest país, coneixen la regla principal de l'economia: els diners estima el silenci.
Quan acabarà l'"era del dòlar"?
Avui podeu veure diverses pel·lícules, programes de televisió i actuacionspolítics sobre l'imminent col·lapse de la "piràmide financera nord-americana".
Molts "gurus" de l'economia diuen que això està a punt de passar, haurem d'esperar un parell d'anys més. Però els economistes reals no veuen aquestes possibilitats ni tan sols a mitjà termini (el proper mig segle).
Quant del deute públic dels EUA
Per descomptat, la quantitat del deute del govern dels EUA és impressionant: més de 19 bilions de dòlars, que és el 109,9% del PIB.
Per exemple, el deute de Grècia, Irlanda i Islàndia com a percentatge del PIB és superior al dels EUA, i el deute d'Ucraïna en els propers anys també pot superar aquestes xifres. Aquí cal tenir en compte no el volum del deute nominal, sinó el percentatge del PIB i el seu manteniment, que només costa al govern dels EUA 250.000 milions de dòlars. Si ho comparem amb el rendiment pressupostari de gairebé 3,5 bilions de dòlars, llavors la quantitat serà miserable. Per tant, és massa aviat per anunciar públicament l'imminent defecte dels EUA en els propers 50-100 anys.
Rússia: els bons del govern dels EUA són els més rendibles
Pel que fa al tercer factor clau: la rendibilitat, aquí els bons del govern dels EUA ocupen el primer lloc. Ara molts es sorprendran, però els cinc primers en bons públics a tres anys són aquells per als quals els ingressos són negatius. Això no és cap broma: els valors japonesos perden aproximadament un 0,2% anual, França - un 0,5%, però els nord-americans poden guanyar fins a un 1% anual.
Per què invertir llavors? La resposta és senzilla: per no perdre encara més amb la inflació.
Quarta raó: políticainfluència
De fet, aquells països que tenen un percentatge important dels bons governamentals d'un altre país poden influir-hi políticament. Llençar totes les seves propietats de valors pot provocar que el preu dels mateixos s'enfonsi i, per tant, impedir-li vendre altres bons, la qual cosa equival a un col·lapse financer.
Però no tenim res de què estar especialment orgullosos: la quota de Rússia és només el 5% del deute nacional dels EUA.
El 2014, el Banc Central de la Federació Russa, durant el període d'imposició de sancions a determinats sectors de l'economia russa, va llançar gairebé 2/3 dels bons del govern dels EUA al mercat. Una de les versions d'aquestes accions és un intent de fer caure el sistema financer dels nord-americans. Però Rússia no és la Xina, que té la meitat de tot el deute a l'exterior. N'hi ha prou amb que la RPC insinui que pensarà en el dumping de tots els actius dels EUA, ja que aquest últim comença a entrar en pànic als mercats de divises.
Conclusió
Podeu resumir, dient que en invertir en bons del govern dels EUA, Rússia en treu diversos dividends:
- Admet el tipus de canvi de la moneda nacional.
- Ofereix liquiditat al ruble als pisos de negociació.
- Obtén beneficis.
- Intenta adquirir influència política.
