Tipus d'obligacions, la seva classificació i característiques

2024 Autora: Henry Conors | [email protected]. Última modificació: 2024-02-12 04:50

Per augmentar els vostres estalvis, hi ha molts instruments financers diferents. Un dels més populars i demandats són els bons. Aquest és un concepte tan ampli que fins i tot és difícil per a molts donar-li una definició precisa. I si parlem dels tipus de bons, en general, poca gent podrà dir alguna cosa sobre el cas. I s'ha de solucionar.

Informació general

Primer, eliminem una mica de terminologia. Què és un vincle? Es tracta d'una garantia de deute que serveix per certificar la relació de préstec entre el seu propietari (també conegut com el prestador) i la persona que l'ha emès (el prestatari). Què diu la llei russa sobre això? Defineix un bon com un valor emissiu, que garanteix el dret del seu titular a rebre en un període de temps determinat el seu valor nominal i un determinat percentatge d'aquest de l'emissor. Tot i que els bons també poden preveure altres drets de propietat del titular, si això no entra en conflicte amb la legislació vigent a la Federació Russa. Per tant, aquests valors són deutetestimonis que tenen dos components principals:

1. L'obligació de pagar al titular de l'obligació al final d'un període determinat l'import indicat a la part frontal.
2. Acord per proporcionar una determinada renda fixa en forma d'un percentatge del valor nominal o una altra propietat equivalent.

A causa d'aquestes propietats, un vincle es tracta com:

1. Pagaré de l'emissor.
2. Una forma d'estalviar fons d'organitzacions i ciutadans, així com de generar ingressos.
3. Font de finançament d'inversió de societats anònimes.

Moments especials

La compra de bons s'acompanya de:

1. Establir una relació de préstec entre l'inversor i l'emissor. És a dir, la persona que compra el bon no esdevé copropietari, només actua com a creditor. I pot reclamar una part determinada dels ingressos rebuts.
2. Hi ha un termini per a la circulació d'un valor. Després de la seva caducitat, s'extingeix. Aquest procés implica el reemborsament per part de l'emissor del valor pel seu valor nominal.
3. Els bons tenen prioritat sobre les accions per generar ingressos. En primer lloc, es paguen interessos i només després es fan dividends.
4. En liquidar una empresa, el titular dels bons té dret a la satisfacció prioritària dels seus drets. És a dir, té la màxima prioritat fins i tot en comparació amb els accionistes.
5. I una mica de gestió. Les accions són títol de propietat. Donen el dretels seus propietaris per participar en la gestió de l'empresa. Mentre que els bons són una eina de préstec. Per tant, no donen aquest dret.

Quin tipus de bons hi ha

La seva varietat és molt gran. Les empreses i fins i tot estats sencers poden emetre bons de diversos tipus i tipus. Segons quina característica de classificació es pren com a base, es distingeixen diversos valors. Considerem primer la situació, segons el mètode d'aportació de propietats:

1. Bols hipotecaris. Respatjat per actius físics o altres valors.
2. Bols no garantits. No cal dipòsit.

Al mateix temps, es divideixen en molts altres tipus, que depenen de la direcció d'activitat escollida. Al mateix temps, cal tenir present la dependència dels riscos. Sobre aquesta base, també es distingeixen certs tipus de vincles. A més, no s'ha d'oblidar de la naturalesa de la circulació de la seguretat. Però parlem de tot en ordre.

Bols hipotecaris

La tecnologia del seu llançament té aquest aspecte. L'organització emet una hipoteca sobre la qual es transmeten tots els immobles. Es guarda en una empresa de confiança. En aquest cas, el valor total de la propietat es divideix en un nombre determinat de bons. Són adquirits per persones físiques i jurídiques. La companyia de confiança treballa en nom de tots els inversors i és una garantia que es respectaran els seus interessos. Actua com a fiduciaria de tots els creditors. Supervisa el finançamentla posició de l'empresa i les seves activitats, el capital circulant, l'estat del capital i altres paràmetres, de manera que, si s'escau, es prenguin a temps totes les mesures necessàries per protegir els interessos dels inversors. Els serveis d'una societat de confiança els paga l'organització que va emetre els bons. La seva relació està regulada per un contracte (acord), on consten totes les condicions. Els bons hipotecaris es divideixen en tres tipus. Segons les especificitats dels moments individuals, són:

1. Primeres hipoteques. S'emeten en casos en què l'organització no ha ofert cap valor fins ara. Una característica és la presència de seguretat real amb actius físics. Això descriu tots els béns relacionats amb la penyora. Els professionals estan convidats a avaluar-ho. Aquest tipus de bons paga primer.
2. Hipoteques comunes. Emès sota la penyora secundària de la propietat. Sí, els actius poden servir com a garantia per a diversos problemes. Però aquests estan en segon lloc en comparació amb els considerats en el paràgraf 1. Tot i que van per davant de les reclamacions d' altres creditors.
3. Bols garantits amb valors. Aquesta opció suposa la disponibilitat de garantia amb altres instruments financers. Per exemple, valors d'una altra organització que són propietat de l'estructura emissora.

Bols no garantits

Són obligacions de deute directe. No obstant això, no es proporciona cap garantia. Les pretensions dels seus propietaris estan a l'alçada d' altres creditors. De fet, el seu suport ho ésla solvència de l'empresa. Tot i que en aquest cas no es proporciona cap garantia, els inversors encara estan protegits. Així, per exemple, la pràctica és molt estesa, segons la qual s'estipula una clàusula per prohibir la cessió de propietats com a garantia. Així, quan sorgeixin necessitats, hi haurà actius amb els quals podràs retornar els fons invertits. Encara que aquest no és l'únic article de defensa. Hi ha aquests tipus de valors d'aquest tipus:

1. Bols no recolzats per actius materials. La bona fe de l'emissor actua com a garantia.
2. Bols per a ingressos específics. En aquest cas, els valors es reemborsen a costa dels beneficis rebuts en un cas determinat.
3. Bols per a un projecte d'inversió. Tots els fons rebuts es destinen a la implementació d'un determinat desenvolupament, la construcció d'un taller, l'ampliació d'activitats i la renovació de fons. Els ingressos del projecte s'utilitzen per bescanviar valors.
4. Bols garantits. Es tracta de valors que, encara que no estan garantits per garantia, estan garantits per tercers.
5. Bols amb responsabilitat transferida o distribuïda. En aquest cas, s'entén que les obligacions es transmeten a terceres empreses o es comparteixen amb l'emissor.
6. Bols assegurats. La seva força és la predicció de certes dificultats per complir les obligacions. Per tant, els valors estan avalats per una companyia d'assegurances.
7. Bols brossa. Valors que s'utilitzen per a l'especulació.

S'ha de tenir en compte que el rusla legislació estableix una restricció a l'emissió de bons no garantits.

Varietat en la generació i circulació d'ingressos

Continuem considerant els tipus de bons. En funció de com es percebin els ingressos, assigneu:

1. Bols de cupó. Quines són les seves característiques? Aquests són valors que vénen amb un cupó quan s'emeten. És un cupó retallat, que indica el tipus d'interès i la data de pagament.
2. Bols de descompte. Són valors que no paguen interessos. Però què passa amb els ingressos? El benefici s'obté pel fet que el propietari ven el bon amb descompte, és a dir, a un preu inferior a la paritat. Però el rescat té el cost especificat.
3. Bols de benefici. Aquesta és una varietat especial. En aquest cas, els ingressos per interessos només es paguen en situacions en què s'ha obtingut un benefici. Els bons corporatius sovint es construeixen sobre aquest principi.

I què passa amb la naturalesa del tractament? En funció d'ell es distingeixen els bons ordinaris i els convertibles. Quina diferència hi ha entre ells? I ella és així:

1. Bols regulars. Són valors que s'emeten sense dret a convertir-se en accions o altres instruments financers.
2. Bols convertibles. Donen dret al seu propietari a bescanviar-los per accions comunes a un preu determinat.

Sobre la diversitat d'espècies en funció de l'emissor

Qui va emetre valors és molt important, perquè a partir d'aixòdepèn del risc que sigui aquest conjunt d'eines. En total, n'hi ha de quatre tipus: municipal, estatal, corporativa i internacional. Els primers valors els emeten les autoritats locals. Països de govern estatal. Bons corporatius: per estructures comercials, com ara una societat anònima, una empresa i similars. I els valors internacionals són els que es van emetre des de fora.

El mercat de bons està àmpliament representat per tots aquests tipus. Encara que hi ha moments concrets. Per exemple, els bons governamentals poden ser tant externs com interns. En el primer cas, s'adrecen a estats estrangers, estructures comercials i ciutadans. Mentre que els interns se centren exclusivament en organitzacions i persones dins. Un exemple són els bons de l'URSS, que van ser comprats massivament pels ciutadans mentre el país encara existia. Era una de les maneres d'assignar fons. És cert que cal tenir en compte que això es va dur a terme de manera voluntari-obligatòria. A més, els deutes de l'Estat amb la població no s'han pagat mai. Tot i que hi ha una excepció a això, és a dir, els vincles de l'URSS el 1971 i el 1982. Tot i que aquest cas és antic, parlem d'alguna cosa més moderna.

Sobre els bons governamentals

Poden ser externs i interns. Els primers no són gaire interessants per al profà mitjà, però els segons… Sovint s'emeten com a bons per a particulars. Estan dissenyats per resoldre dos problemes:

1. Oportunitats per obtenir diners aquí i ara en rubles.
2. Guanyar i/o lluitar contraprocessos inflacionistes i la depreciació dels estalvis dels ciutadans corrents.

Per cert, no es recomana comprar valors immediatament. El fet és que sovint baixen de preu posteriorment. I això us permet obtenir més diners en el futur. Però si hi ha un desig de comprar bons de préstec federal, no s'ha d'oblidar que els serveis del dipòsit es paguen, a més, encara hi ha impostos. Tots aquests factors s'han de tenir en compte a l'hora de comprar valors. En general, la compra de bons es pot fer immediatament després de l'emissió. O podeu esperar fins que algú perdi els nervis en el context d'esdeveniments de crisi i sancions, i vengui els seus valors molt més barats que el mercat. Però això pot no passar, i aleshores no serà rendible invertir els vostres diners. Tot i que els bons de préstec federal no són gaire arriscats, les transaccions amb ells poden donar lloc a resultats que no són del tot desitjables. No ens hem d'oblidar de diversos possibles problemes, com ara un augment sobtat de la inflació.

On negociar valors

Com que no és obvi, però necessites un lloc, aquest és el mercat de bons. Com arribar-hi és una pregunta completament diferent. Això es pot fer de diverses maneres. No cal reinventar la roda i seguir el camí provat i comprar bons bancaris. On? Sí, de les mateixes institucions financeres i compra! Afortunadament, el preu inicial comença a partir de deu mil rubles. Si hi ha un desig d'invertir moneda, hi ha una oferta per a aquesta opció. Per tant, comprar bons no és per a l'elit.

QuanSi teniu almenys uns quants milions de rubles, podeu començar a pensar en els bons del govern. Per què només en aquest cas? El fet és que si us centreu en els bons del govern d'un préstec intern, heu de saber que són bastant cars de mantenir. Per a la seva compra i conservació s'utilitzen dipòsits, que requereixen una quota fixa. I per beneficiar-se dels valors, cal assegurar-se que n'hi ha prou. Perquè treballar per peça és més una pèrdua que un ingressos. Com a alternativa, podeu considerar diversos fons d'inversió, cobertures i altres fons d'inversió similars que es basen en el principi de gestió de la confiança. Si aquesta ja és una etapa superada, cal pensar en l'estat d'un inversor qualificat. Això us permetrà girar amb tota la força.

Sobre el temps

I un punt molt important no es va esmentar. És a dir, quin és el venciment dels bons. Hi ha molts punts interessants aquí, però ens centrarem en les opcions més habituals:

1. Bols a curt termini. Tenen un període d'amortització de fins a cinc anys.
2. Bols a mitjà termini. Tenen un període d'amortització de cinc a deu anys.
3. Bols a llarg termini. Tenen un període d'amortització de deu a trenta anys.

En general, com més llarg sigui el termini, més gran és el percentatge. Això és tot. Molta sort en els vostres esforços.