La característica més important de l'economia moderna és la depreciació de les inversions mitjançant processos inflacionistes. Aquest fet fa que sigui convenient utilitzar no només el tipus d'interès nominal, sinó també el real a l'hora de prendre determinades decisions en el mercat de capitals de préstec. Quin és el tipus d'interès? De què depèn? Com determinar el tipus d'interès real?
El concepte del tipus d'interès
El tipus d'interès s'ha d'entendre com la categoria econòmica més important, que reflecteix la rendibilitat de qualsevol actiu en termes reals. És important destacar que és el tipus d'interès el que juga un paper decisiu en el procés de presa de decisions de gestió, perquè qualsevol entitat econòmica està molt interessada a obtenir el màxim nivell d'ingressos al mínim cost en el desenvolupament de les seves activitats. A més, cada empresari, per regla general, reacciona a la dinàmica del tipus d'interèsde manera individual, perquè en aquest cas el factor determinant és el tipus d'activitat i la indústria en què es concentra, per exemple, la producció d'una determinada empresa.
Per tant, els propietaris de fons de capital sovint només estan disposats a treballar si el tipus d'interès és extremadament alt, i és probable que els prestataris compren capital només si el tipus d'interès és baix. Els exemples anteriors són una clara evidència que avui dia és molt difícil trobar un equilibri al mercat de capitals.
Tipus d'interès i inflació
La característica més important d'una economia de mercat és la presència d'inflació, que porta a classificar els tipus d'interès (i, per descomptat, la taxa de rendibilitat) en nominals i reals. Això us permet avaluar completament l'eficàcia de les operacions financeres. Si el tipus d'inflació supera el tipus d'interès rebut per l'inversor per inversions, el resultat de l'operació corresponent serà negatiu. Per descomptat, en termes de valor absolut, els seus fons augmentaran significativament, és a dir, per exemple, tindrà més diners en rubles, però el poder adquisitiu que els caracteritza caurà significativament. Això donarà l'oportunitat de comprar només una determinada quantitat de béns (serveis) per la nova quantitat, que és menys del que hauria estat possible abans de l'inici d'aquesta operació.
Característiques distintives de les tarifes nominals i reals
Com va resultar,els tipus d'interès nominals i reals només difereixen en condicions d'inflació o deflació. La inflació s'ha d'entendre com un augment significatiu i fort dels preus, i sota la deflació - la seva important caiguda. Així, es considera que el tipus nominal és el tipus fixat pel banc, i el tipus d'interès real és el poder adquisitiu inherent als ingressos i es denomina interès. En altres paraules, el tipus d'interès real es pot definir com el nominal, que s'ajusta pel procés inflacionista.
Irving Fisher, un economista nord-americà, ha formulat una hipòtesi que explica com el nivell dels tipus d'interès reals depèn dels nominals. La idea principal de l'efecte Fisher (així s'anomena la hipòtesi) és que el tipus d'interès nominal tendeix a canviar de tal manera que el real es manté "fix": r (n) u003d r (p) + i. El primer indicador d'aquesta fórmula reflecteix el tipus d'interès nominal, el segon el tipus d'interès real i el tercer element equival a la taxa esperada dels processos inflacionistes, expressada en percentatge.
El tipus d'interès real és…
Un exemple sorprenent de l'efecte Fisher, comentat al capítol anterior, és la imatge quan el ritme esperat del procés inflacionista és igual a l'un per cent anual. Aleshores, el tipus d'interès nominal també augmentarà un un per cent. Però el percentatge real es mantindrà sense canvis. Això demostra que el tipus d'interès real és el mateix que el tipus d'interès nominal menystaxes d'inflació estimades o reals. Aquesta taxa està totalment ajustada per a la inflació.
Càlcul de l'indicador
El tipus d'interès real es pot calcular com la diferència entre el tipus d'interès nominal i el nivell dels processos d'inflació. Així, el tipus d'interès real és igual a la següent relació: r(p)=(1 + r(n)) / (1 + i) – 1, on l'indicador calculat correspon al tipus d'interès real, el segon membre desconegut. de la ràtio determina el tipus d'interès nominal, i el tercer element caracteritza la taxa d'inflació.
Tipus d'interès nominal
Quan parlem de tipus de crèdit, per regla general, estem parlant de tipus reals (el tipus d'interès real és el poder adquisitiu de la renda). Però el fet és que no es poden observar directament. Així, quan es celebra un contracte de préstec, una entitat econòmica rep informació sobre els tipus d'interès nominals.
Sota el tipus d'interès nominal s'han d'entendre les característiques pràctiques de l'interès en termes quantitatius, tenint en compte els preus actuals. El préstec s'emet a aquest tipus. Cal tenir en compte que no pot ser superior o igual a zero. L'única excepció és un préstec a títol gratuït. El tipus d'interès nominal no és més que el percentatge expressat en termes monetaris.
Calculeu el tipus d'interès nominal
Diguem que, d'acord amb el préstec anual de deu mil unitats monetàries, es paguen 1200 unitats monetàriesunitats en percentatge. Aleshores, el tipus d'interès nominal és igual al dotze per cent anual. Després de rebre un préstec de 1200 unitats monetàries, el prestador es farà ric? Una resposta competent a aquesta pregunta només es pot saber exactament com canviaran els preus durant el període anual. Així, amb una taxa d'inflació anual del 8 per cent, els ingressos del prestador només augmentaran un 4 per cent.
El tipus d'interès nominal es calcula de la següent manera: r=(1 + percentatge dels ingressos rebuts pel banc)(1 + augment de la taxa d'inflació) – 1 o R=(1 + r) × (1 + a), on l'indicador principal és el tipus d'interès nominal, el segon és el tipus d'interès real i el tercer és la taxa de creixement de la taxa d'inflació al país corresponent.
Conclusions
Hi ha una estreta relació entre els tipus d'interès nominals i reals, que per a una comprensió absoluta s'aconsella presentar de la següent manera:
1 + tipus d'interès nominal=(1 + tipus d'interès real)(nivell de preus al final del període de temps considerat / nivell de preus al començament del període de temps considerat) o 1 + tipus d'interès nominal=(1 + tipus d'interès real)(1 + taxa dels processos inflacionistes).
És important tenir en compte que només el tipus d'interès real reflecteix l'eficàcia i la productivitat reals de les transaccions realitzades per un inversor. Diu sobre l'augment del poder adquisitiu dels fons d'una determinada entitat econòmica. El tipus d'interès nominal potmostrar només el valor de l'augment d'efectiu en termes absoluts. No té en compte la inflació. Un augment del tipus d'interès real indica un augment del poder adquisitiu de la moneda. I això equival a l'oportunitat d'augmentar el consum en períodes futurs. Això vol dir que aquesta situació es pot interpretar com una recompensa per l'estalvi actual.
