El mercat modern necessita una regulació monetària dels reguladors externs. Això es deu a les necessitats del desenvolupament del sistema de mercat, ja que no està subjecte a la solució de molts problemes socioeconòmics per si sol. El concepte de la “mà invisible del mercat”, segons el qual aquest hauria d'afrontar tots els reptes sense l'ajuda de ningú, ha fracassat en molts països. I Rússia recorda bé la “teràpia de xoc” dels anys noranta del segle passat. La consciència que el mercat en si no pot existir va arribar massa tard. La regulació monetària de l'economia és un dels instruments de control extern del sistema de mercat. Segons molts economistes, aquesta és l'eina més important. A l'article, analitzarem més de prop la política monetària, els objectius, les eines i els tipus. I comencem amb una definició bàsica.
Concepte
La regulació monetària de l'economia és un conjunt de mesures adoptades pel Banc Central (BC) destinades a canviar els paràmetres de l'oferta monetària.
Això significa que el Banc Central influeix en l'oferta monetària de l'economia. I aquesta mesura afecta la dinàmica de la rotació de diners. A continuació analitzarem els mètodes de regulació monetària amb més detall.
Objectius
A nivell macroeconòmic, s'identifiquen els següents objectius de regulació:
- Creant condicions per al creixement econòmic.
- Manteniment de preus estables.
- Garantir l'estabilitat dels tipus d'interès al mercat monetari nacional, tipus de canvi.
- Assolir el màxim nivell d'ocupació de la població.
L'objectiu principal de la regulació monetària és mantenir els preus estables. Tota la resta es deriva d'ells. En les condicions de l'economia russa, mantenir els preus estables depèn d'una reducció constant de la inflació. És ella qui influeix en el clima d'inversió al país i en l'enfortiment del creixement econòmic a llarg termini.
El concepte d'inflació
La inflació és una disminució del poder adquisitiu d'una moneda a causa de la seva depreciació. Per exemple, la inflació anual es fixa en el 10%. D'això es dedueix que per 1.000 rubles avui serà possible comprar la mateixa quantitat de béns que per 1.100 en un any.
La regulació monetària del Banc Central té com a objectiu principal reduir la inflació. No us sorprengui que els bancs russos ofereixin préstecs cars. Això es deu a l' alta inflació. Tambéés impossible concentrar grans sumes a les mans, ja que cada dia el capital serà "menjat" per les lleis invisibles del mercat.
Capacitat limitada del Banc Central
El Banc Central no té funcions legislatives, per la qual cosa la seva tasca és només suavitzar les fluctuacions del mercat en determinats segments del mercat financer.
Malgrat les limitacions, el Banc Central pot dur a terme una regulació monetària, que està dissenyada per:
- Millora l'eficiència dels participants del flux d'efectiu.
- Protegir els interessos de l'equilibri dels participants del mercat.
- Per protegir-los de l'augment artificial dels seus costos.
- Creeu condicions per a la inversió.
- Desenvolupar un entorn competitiu al mercat.
- Ampliar el mercat de serveis bancaris i millorar-ne la qualitat.
El paper de la regulació monetària és enorme tant per a la macroeconomia en general com per a cada ciutadà en particular. Avui estem veient una situació en què la inflació es redueix. Això va comportar una reducció de les taxes dels dipòsits bancaris, que avui dia rarament superen el 8% anual. Tanmateix, al mateix temps, els reguladors econòmics redueixen artificialment l'equilibri real dels participants del mercat mitjançant altres mètodes, per exemple, mitjançant la devaluació de la moneda nacional. Aquells. la disminució artificial del valor del ruble comporta una disminució del seu poder adquisitiu als mercats mundials. Atès que el nostre país importa tots els béns de consum final, estem observant un augment important dels preus. D'això és evident que la regulació monetària a Rússia té la seva pròpiacaracterística específica, a diferència d' altres països. Per tant, no es pot dir que per a cada país hi hagi receptes universals per a l'estratègia correcta. Els mètodes que són efectius per a un país poden provocar un col·lapse financer complet en un altre.
Objectes
La regulació monetària té com a objectiu els objectius següents:
- Velocitat dels diners.
- Volum de préstecs.
- Taxa de moneda nacional.
- Demanda i oferta de moneda nacional.
- La oferta monetaria a l'economia.
- Coeficients de multiplicació de diners.
La regulació monetària de cadascun d'aquests indicadors té un marc temporal. Estan establerts a diferents nivells de govern. Per tant, no es pot dir que la regulació del sistema monetari suposadament no depèn de l'Estat pel simple motiu que és el Banc Central, que no està subordinat a les autoritats estatals, qui es regula. De les actuacions coordinades de l'Estat i del Banc Central depèn l'eficàcia de les accions d'aquest últim.
Mecanisme
El mecanisme monetari inclou:
- Previsió.
- Planificació
- Mètodes i eines d'influència.
Motius per a la necessitat de diners
La regulació de la política monetària també depèn del motiu de la necessitat de diners.
El primer tipus ésmotiu de transacció. Assegura el funcionament econòmic actual del participant del mercat. Per a una persona normal, un motiu transaccional significa una reserva de diners per a despeses mensuals fins al següent sou: queviures, factures de serveis públics, pagaments amb telèfon mòbil, etc.
Per a les empreses, el motiu de la transacció significa fons destinats a donar suport a les activitats econòmiques actuals (liquidacions amb proveïdors, pagament de lloguers, etc.).
Per a l'estat, es tracta d'una reserva de divises que permet assentaments al mercat exterior.
El segon tipus és el motiu de precaució. Permet a un participant del mercat crear una reserva. Per als ciutadans corrents, això és estalviar per a un dia plujós, fer dipòsits per estalviar diners, etc. Les empreses i els estats creen fons de reserva i d'estabilització.
El tercer tipus és un motiu especulatiu. Els diners moderns en si mateixos no són una font d'emmagatzematge de valor. Per tant, una part dels fons es destina a comprar actius intangibles (financers) que generen ingressos en forma de percentatges diferents. Aquests inclouen bons, accions i instruments financers industrials.
Demanda i oferta de diners
La demanda i l'oferta de diners són les quantitats més difícils de predir. És impossible predir el factor comportamental futur, ja que depèn no només de factors macroeconòmics, sinó també del desenvolupament de l'economia global. Per exemple, el desenvolupament de les criptomonedes i el comerç electrònic comporta una disminució de la demanda de monedes nacionals. Un augment de la demanda de diners depèn del següentfactors:
- Disminució de la inflació i les expectatives d'inflació.
- Confiança creixent en el sistema bancari.
- Creixement de l'economia.
Es pot donar un bon exemple de la regulació monetària de la Federació Russa després de la crisi del 2008: l'estat va aprovar una llei, segons la qual tots els dipòsits bancaris estaven assegurats sense f alta fins a una certa quantitat. I no es podia témer que el banc fes fallida, ja que l'Estat compensaria la pèrdua a través de les companyies d'assegurances. Això ha fet augmentar la confiança del públic en el sistema bancari.
La demanda de diners és un indicador clau. Els mètodes i instruments efectius de regulació monetària depenen de l'elevada demanda de diners. També val la pena tenir en compte que les ganes de tenir diners i la possibilitat d'aconseguir-los no coincideixen. Aquí ens trobem davant d'un concepte com la liquiditat: fons en efectiu i no en efectiu en comptes bancaris. La demanda de diners es defineix com una part proporcional de la liquiditat.
Velocitat dels diners
La política monetària de regular l'economia també depèn d'un indicador com la velocitat de circulació dels diners. El creixement dels dipòsits bancaris a llarg termini contribueix a una disminució de la velocitat dels diners, i viceversa, la preservació d'una gran quantitat d'efectiu a l'economia augmenta la velocitat dels diners.
Oferta de diners
El regulador del mercat ha de calcular correctament el nivell de saturació de diners a l'economia. Pot utilitzar eficaçment l'augment de l'oferta monetària? Quins són els nivellsinflació, expectatives inflacionistes i nivells de risc a l'economia? Les respostes exactes a aquestes preguntes afecten el comportament del regulador. Com a exemple es pot citar el començament dels anys 2000 a Rússia. L'enorme afluència de diners al país, associada als súper beneficis de la venda d'hidrocarburs, va tenir un impacte negatiu en el conjunt de l'economia. No podia "digerir" tota l'oferta monetària sense danyar la producció. La inflació es va accelerar fins al 10-12% anual. En aquest sentit, s'ha produït un augment important del cost dels préstecs. Aquells sectors de l'economia que no estaven associats al sector del petroli i el gas van ser molt afectats: l'agricultura, el transport, el transport i el sector públic. Les inversions en aquestes indústries van ser insignificants en comparació amb les inversions en altres àrees. També hi havia un desequilibri en els ingressos dels ciutadans corrents. Per exemple, el salari mitjà d'un professor era d'entre 6 i 7 mil rubles al mes, i un treballador de les obres de construcció guanyava diversos milers de rubles al dia. Avui veiem que la desproporció de les indústries no es nota tant, però ara tenim problemes completament diferents en l'economia.
Oferta monetaria determinada per:
- Base monetària (actius) del Banc Central. Això inclou préstecs a bancs, valors, normalment bons en bitllets del tresor de les principals economies del món, reserves d'or i divises.
- Tipus d'interès del mercat monetari nacional. També s'anomena taxa clau de refinançament. Aquest és el percentatge en què el Banc Central emet préstecs als bancs comercials. Naturalment, és inferior als percentatges en què aquests últims concedeixen préstecs a particulars i entitats empresarials, ja quese superposen el benefici futur del banc i el percentatge de risc i impagaments. Per exemple, si la taxa de refinançament clau és del 7%, l'interès d'un préstec bancari per a una persona no pot ser inferior, ja que ningú prestarà amb pèrdues. El tipus d'interès del mercat a curt termini es forma a partir de la relació entre les reserves del sistema bancari i els seus dipòsits. Avui assistim a una situació interessant que no s'hauria pogut imaginar en tota la història recent del nostre país: la gent ha posat grans quantitats de diners en dipòsits bancaris, que, a més, estan gairebé tots assegurats. En aquest sentit, els reguladors financers estan exprimint els diners dels ciutadans dels bancs, creant les condicions per als tipus d'interès baixos dels dipòsits.
- Creant una reserva permanent.
El sistema bancari com el factor més important que influeix en l'oferta monetària
El sistema bancari té la major influència en l'oferta monetària. Enumerem els mètodes i eines de regulació monetària:
- Reduir o augmentar l'oferta de diners.
- Creació d'un flux d'efectiu sostenible.
- Realització de transaccions al mercat financer per regular la circulació de diners.
Els mètodes de regulació monetària als països desenvolupats econòmicament i als països en desenvolupament són fonamentalment diferents.
El banc central és un actor clau en la regulació. Per fer-ho, utilitza les següents eines per regular la política monetària:
- Emissió d'efectiu.
- Refinançament dels bancs, és a dir, del Banc Centrales converteix en un "banc per a bancs" i concedeix préstecs als bancs comercials a tipus fixats per ell mateix. Aquests últims refinançan aquests fons al mercat nacional a un tipus d'interès més alt.
- Operacions al mercat obert per a la compra i venda de valors i divises per a liquidacions en l'àmbit internacional.
Gràcies a les operacions enumerades anteriorment, s'està formant un mecanisme únic de regulació monetària.
Per tant, el paper més important en macroeconomia correspon al Banc Central del país. Cobrirem aquesta entitat econòmica amb més detall més endavant a l'article.
Estat de la CBR
Al sistema bancari rus, el CBR és el principal banc del país. Es troba a la part superior de tot el sistema financer del país i està dissenyat per ajustar el curs de tots els altres bancs d'acord amb l'estratègia econòmica global. Això passa mitjançant el refinançament i el control. Com a darrera funció, el Banc Central té dret a suspendre l'activitat de qualsevol entitat de crèdit mitjançant la revocació de la seva llicència. Recentment, ja s'ha acumulat una llista força impressionant d'aquests desafortunats. Molts fins i tot opinen que el Banc Central està netejant completament el terreny per als grans bancs amb participació estatal.
El Banc Central també és un agent clau de la política monetària de l'estat. Tanmateix, no utilitza mètodes directius per assolir els seus objectius, sinó mètodes econòmics de gestió.
A qui està subordinat el Banc Central de Rússia?
Malgratel fet que el Banc Central de Rússia sigui el principal banc del país, que és l'únic que té dret a imprimir rubles, no està subordinat ni al govern de la Federació Russa ni a cap altre organisme estatal. Si el nostre estat no té prou diners per pagar sous, pensions i beneficis, aleshores el Banc Central de Rússia no prestarà al govern. Aquest sistema paradoxal es va construir des del començament de la formació de la Rússia independent. És aquesta circumstància la que dóna motius a molts politòlegs per qualificar B. N. Eltsin, el primer president de Rússia, de traïdor a la Pàtria. A qui està subordinat el Banc de Rússia? Alguns diuen amb confiança que el Banc Central del nostre país és una branca del Sistema de la Reserva Federal, d' altres l'atribueixen al Fons Monetari Internacional, la qual cosa és més just, ja que a la Llei hi ha una menció directa. Tanmateix, tots dos estem segurs que estem controlats pels Rothschild i els Rockefeller.
Però val la pena analitzar la Llei Federal sobre el "Banc Central de la Federació Russa", tot s'ajusta: el Banc Central està format pel cap i els membres del consell d'administració en un nombre de 14 persones. Tots ells són elegits per la Duma Estatal d'acord amb el president de la Federació Russa. Ara cal respondre a la pregunta lògica: és el Banc Central de Rússia una organització tan pro-americana? Una resposta afirmativa només serà si el mateix parlament del país també és pro-americà.
A més, per als que els agrada atribuir el Banc Central de Rússia als Estats Units, explicarem que des del 2014, el 75% de tots els beneficis del Banc Central de la Federació de Rússia es transfereixen al pressupost del Federació de Rússia i el 15% restant van a Vnesheconombank.
Sigui com sigui, la llei separa molt greument el Banc CentralRússia del govern de la Federació Russa. I si es barallen entre ells, aleshores la supremacia serà del Banc Central, ja que els qüestions polèmiques es resolen als tribunals internacionals, les decisions dels quals, segons la Constitució, són superiors a les decisions dels tribunals interns. Aquesta és la nostra Constitució, que està en vigor al país des de 1993.
Funcions del Banc Central de Rússia
El Banc de Rússia realitza les funcions següents:
- És un prestador per a entitats de crèdit del país.
- Desenvolupar una política monetària unificada juntament amb el govern de la Federació Russa.
- Té el monopoli de l'emissió de la moneda nacional.
- Configura el control de moneda.
- Estableix les regles per a la realització d'operacions bancàries, els informes per al sistema bancari i la comptabilitat.
A la llista, podeu veure que el Banc Central treballa conjuntament amb el govern. És a dir, actuen com a socis, i no hi ha cap indici de subordinació. És aquest fet el que permet a molts dir que Rússia és una colònia del sistema financer occidental. No obstant això, els defensors d'aquest sistema confien que frenarà l'arbitrarietat dels funcionaris russos locals de la qüestió incontrolada dels diners i dels préstecs interns constants. N'hi ha prou d'analitzar la quantitat de corrupció que ja no s'amaga per plantejar-se la pregunta: és realment un factor negatiu el control extern sobre la impremta? Potser només aquest fet salva d'alguna manera el país de la inflació total.
Intents de recuperar la "independència"
Al nostre país hi ha una sèrie de diputats i polítics que defensen obertament la nacionalització del Banc Central. Presenten constantment un projecte de llei a la Duma de l'Estat, però immediatament hi ha una onada negativa de crítiques públiques. Per què passa això? És possible que els nostres ciutadans no confiïn en el nostre propi estat, que els ha enganyat moltes vegades. Per a molts, l'opció d'independència del Banc Central de Rússia del govern dóna més confiança en el futur que transferir-la a l'estat, on no hi haurà control sobre l'oferta monetària. Recordeu els temps de l'URSS: tothom tenia diners, però ningú volia vendre béns per trossos de paper que ningú necessitava, ja que l'estat interferia constantment en la política monetària i monetària del Banc per obtenir guanys polítics momentani en detriment de desenvolupament. Per tant, es va produir una situació quan els fabricants guardaven les mercaderies als magatzems, creant involuntàriament una escassetat, i les intercanviaven als "mercats negres" a un preu just. Cap mesura administrativa va ajudar a forçar els cooperants a entrar al mercat legal. És per això que els nostres ciutadans es van quedar sense els seus dipòsits, ja que per restaurar l'economia va ser necessari destruir-los completament congelant els comptes i accelerant la hiperinflació.
Banc Estatal de l'URSS
A la Unió Soviètica, el Banc de l'Estat estava completament subordinat al Consell de Ministres de l'URSS. La quantitat de diners es va determinar mitjançant mètodes directius. El Consell de Ministres de l'URSS va emetre una ordre i el Banc va emetre una emissió basada en ella. Això ésva provocar una situació que en ciència econòmica s'anomena "inflació reprimida". En altres paraules, es pot descriure de la següent manera: tothom té diners, però amb ells no es pot comprar res. Això és comprensible: els fabricants preferien guardar les mercaderies als magatzems i no vendre-les, ja que els diners no tenien el valor al que estem acostumats avui dia. De fet, va florir un intercanvi natural, comparable al sistema feudal. Una situació similar es pot repetir si es nacionalitza el Banc de Rússia.
